Новая область, собирающая инвестиционные потоки, еще недавно бывшие лишь ручейками — сфера токенизации активов. В США токенизация активов, по прогнозам аналитиков, к 2030 году станет бизнесом стоимостью $16 трлн, а сами токенизированные активы составят 10% мирового ВВП.
В Сингапуре, к примеру, Денежно-кредитное управление (MAS) и крупные финансовые учреждения страны активно внедряют перспективные варианты токенизации. Там создана криптоиндустриальная группа Project Guardian совместно с MAS для повышения эффективности финансовых рынков с использованием децентрализованных финансов и виртуальных активов. Группа является экспериментальной платформой с участием крупных банков, регуляторов, финансовых учреждений и отраслевых ассоциаций разных стран и юрисдикций для изучения возможностей и рисков токенизации, внедрения токенизации активов на рынки долгового капитала. Одним из первых и успешных проектов MAS и Project Guardian стала торговля токенизированными облигациями правительства Японии.
Сегодня с участием MAS создается Глобальная сеть финансов и технологий (Global Finance & Technology Network, GFTN), в том числе — для внедрения инфраструктуры общего реестра, которая должна соответствовать существующим нормативным требованиям, сохраняя при этом политическую автономию участвующих юрисдикций.
Следующий шаг токенизации активов — токенизация фондов. Этот революционный метод управления активами имеет многомиллиардный потенциал и для финансовых учреждений, и для инвесторов. Многие банки запускают токенизированные инвестиционные фонды. Самым свежим примером стал швейцарский банк UBS, крупнейший в мире банк по управлению частным капиталом. Он выпустил собственный токен фонда денежного рынка (uMINT) 1 ноября.
Токенизация фонда — это конвертация права собственности на фонд в цифровые токены на блокчейне. Каждый токен является полностью децентрализованной цифровой долей собственности, аналогично акции компании в реальном мире. Токенизация фондов предлагает непрерывную ликвидность без ограничений по времени, снижение затрат за счет автоматизации и уменьшение комиссии для инвесторов, мгновенное обеспечение, благодаря безопасным записям в блокчейне. Она привлекает инвесторов и управляющих активами демократизацией доступа, улучшением ликвидности и повышением эффективности.
С токенизацией связаны и определенные сложности. Например, для финансовых продуктов на основе блокчейна отсутствуют стандартизированные правила, что сказывается на защите инвесторов. Сильна зависимость от стабильности и доступности криптовалюты. Существуют проблемы совместимости токенизированных фондов на технологии блокчейна с традиционной финансовой инфраструктурой.
Но крупные финансовые учреждения все-таки активно используют блокчейн. Базовая технология цифровых активов начинает менять традиционные финансы и методы управления, поэтому сложности отступают перед открывающимися перспективами токенизации.
