Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) представила новый проект правил хранения криптоактивов для инвестиционных консультантов и регулируемых фондов. Регулятор хочет адаптировать действующие нормы к цифровым активам и упростить институциональным инвесторам работу с криптовалютами. Одно из главных изменений — возможность ограниченного самостоятельного хранения криптоактивов инвестиционными консультантами и фондами.
Такой вариант будет разрешен, если компания установит, что подходящего стороннего кастодиана для конкретного актива нет. Причем наличие доступного кастодиана придется проверять не только перед началом самостоятельного хранения, но и затем ежеквартально. При этом речь идет не о классическом self-custody, когда инвестор самостоятельно контролирует приватные ключи. В терминологии предложения SEC инвестиционный консультант фактически становится хранителем активов своих клиентов. Для таких компаний предусмотрены дополнительные требования, включая меры кибербезопасности, внутренний контроль, регулярные проверки, отчетность и раскрытие информации клиентам.
Читайте также
ЦБ России вводит криптовалюты в нормативы устойчивости: доля — не более 25%
Кастодианами смогут стать трастовые компании
SEC также предлагает разрешить трастовым компаниям, зарегистрированным на уровне отдельных штатов, выступать в качестве криптовалютных кастодианов. Перед передачей активов такой организации инвестиционный консультант или фонд должен убедиться, что компания имеет необходимые полномочия и процедуры защиты активов от кражи, потери или неправомерного использования. Такая проверка должна проводиться ежегодно. Кроме того, SEC предлагает обновить правила использования брокеров-дилеров в качестве кастодианов и ряд других требований, которые создавались еще до появления современных цифровых активов.
Почему SEC меняет правила
Действующие нормы хранения активов разрабатывались преимущественно для традиционных финансовых инструментов. На крипторынке возникла проблема: для некоторых токенов инвестиционные компании не могут найти подходящего кастодиана, соответствующего требованиям регулятора. Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что рынок криптоактивов превратился из нишевого направления в многотриллионный класс активов, тогда как регулирование не успело адаптироваться к этим изменениям. Новый подход заметно отличается от проекта SEC 2023 года. Тогда правила фактически требовали использования квалифицированных кастодианов даже в ситуациях, когда подходящих компаний на рынке практически не было.
Что это значит для крипторынка
Если предложение будет принято, у инвестиционных фондов и управляющих компаний появится больше вариантов прямой работы с цифровыми активами. Это может снизить одно из регуляторных препятствий для институционального использования криптовалют и расширить рынок профессиональных кастодиальных сервисов. Однако пока речь идет только о проекте. SEC открыла 60-дневный период для публичных комментариев после публикации документа в Federal Register. После обсуждения правила могут быть изменены перед окончательным утверждением.
Меню 
Знания 
События 
Новости 
Курсы валют