Банки и криптовалюты в Кыргызстане: какие риски несут поправки в закон о виртуальных активах

В Кыргызстане предлагают расширить доступ банков к операциям с виртуальными активами, но юристы предупреждают: вместе с финтех-развитием резко растут санкционные и репутационные риски для всей финансовой системы страны.

На общественное обсуждение вынесен проект закона «О внесении изменений в Закон Кыргызской Республики “О виртуальных активах”», разработанный Министерством экономики и коммерции. Его цель — «предоставление возможности банкам, небанковским финансово-кредитным организациям и иным юридическим лицам, поднадзорным Национальному банку, предоставлять дополнительные услуги, связанные с виртуальными активами по покупке и продаже (обмену) виртуальных активов, а также по обмену между виртуальными активами».

Читайте также

Читайте также

Почему власти США могут запретить спортивные контракты на рынках прогнозов?

U-Gen

iGaming

Фактически речь идет о легальной интеграции банковского сектора в рынок криптовалют и стейблкоинов — от покупки и продажи до обмена разных видов токенов. В основной закон 2022 года «О виртуальных активах», который регулирует выпуск, хранение и обращение цифровых активов, вносятся точечные поправки в статью 27, снимающие ограничения на участие поднадзорных Нацбанку организаций в этом сегменте.

Возможности для рынка: финтех и цифровая экономика

Сторонники реформы делают акцент на развитии цифровой экономики и привлечении инвестиций в финтех-сектор. Легальное участие банков в операциях с виртуальными активами может:

• расширить линейку финансовых продуктов для бизнеса и населения;
• повысить прозрачность крипторынка за счет перехода операций в регулируемый сектор;
• улучшить налоговое администрирование и учет операций с цифровыми активами.

Не случайно в пояснениях подчеркивается, что изменения создают «возможности для развития финансовых технологий и цифровой экономики». На фоне мирового тренда на регулирование криптовалют такой шаг логично вписывается в стратегию модернизации финансовой системы.

Санкционные риски: вторичные меры, SWIFT и репутация

Однако в официальных замечаниях к законопроекту юристы прямо предупреждают о «существенных правовых, финансовых и международных рисках». Кыргызстан уже оказался в фокусе санкционного контроля — в рамках 20-го пакета санкций ЕС в списки попала криптокомпания, зарегистрированная в Бишкеке, а внимание к операциям со стейблкоинами заметно усилилось.

Эксперты отмечают: «расширение доступа банковского сектора к операциям с виртуальными активами… может привести к усилению контроля и внимания со стороны Европейского Союза, США, OFAC и иных международных регуляторов». Среди ключевых угроз называются:

• риск вторичных санкций и адресных ограничений в отношении отдельных банков;
• возможная утрата корреспондентских счетов в долларах и евро, ограничение операций через SWIFT;
• применение политики снижения рисков, когда зарубежные банки предпочитают минимизировать работу с высокорисковыми юрисдикциями.

При недостаточно жестком контроле существует риск того, что Кыргызстан будут воспринимать как юрисдикцию для обхода санкций через криптовалютную инфраструктуру и стейблкоины.

FATF, AML и нагрузка на Национальный банк

Отдельный блок вопросов связан с требованиями FATF и режимом противодействия отмыванию доходов. В замечаниях подчеркивается, что при активном росте криптоопераций и «недостаточном уровне контроля» повышается риск усиленного мониторинга и включения страны в перечни юрисдикций с недостаточным финансовым контролем (серый список).

После принятия поправок Национальный банк фактически получает новую роль — надзор за криптооперациями, санкционный контроль, мониторинг AML/KYC в отношении виртуальных активов. Для этого, как отмечают эксперты, потребуются «системы аналитики блокчейн-транзакций, инструменты проверки санкционных рисков, международный обмен финансовой информацией» и значительные ресурсы.

Показательно заключение авторов замечаний: «Без создания полноценной системы контроля потенциальные негативные последствия могут превысить ожидаемый экономический эффект от либерализации рынка виртуальных активов».

Итоги для бизнеса и государства

Инициатива по расширению доступа банков к виртуальным активам находится на общественном обсуждении до 27 мая 2026 года, а рассмотрение законопроекта запланировано до 10 июня. Для бизнеса это шанс получить новые инструменты расчетов и инвестиций, но одновременно и сигнал готовиться к ужесточению комплаенса, проверок клиентов и происхождения средств.

Для государства это ключевой вызов — найти баланс между развитием криптофинансов и защитой от санкционных и репутационных рисков. Без четких правил, технологий мониторинга и достаточных кадров интеграция банков в крипторынок может обойтись дороже, чем принесет выгоды.