Концепции невзаимозаменяемых токенов (NFT) и децентрализованных финансов (DeFi) можно считать прорывными шагами в развитии блокчейн-технологий. А вот их слияние позволит даже пересмотреть традиционные подходы к оценке, торговле и использованию цифровых активов в финансовых экосистемах.
Одним из применений NFT в DeFi стал залог для кредитов. В традиционной системе финансирования заемщики предоставляют физические активы или фиатные деньги, а в децентрализованных платформах можно использовать NFT — без их продажи. Например, DeFi-платформы NFTfi, Arcade позволяют блокировать NFT в смарт-контрактах и получать кредиты в криптовалюте. Правда, заемщиков может «отпугнуть» высокая волатильность NFT и субъективная оценка их стоимости.
NFT традиционно неликвидны, но дробление активов решает эту проблему. Разделение NFT на взаимозаменяемые токены позволяет нескольким инвесторам владеть частью дорогостоящего актива. Например, на доли можно разделить редкий токен CryptoPunk. Платформы Fractional.art и Unicly предлагают торговлю долями NFT. Это снижает порог входа на рынок для инвесторов и повышает ликвидность токенов. Такая модель способствует появлению новых финансовых инструментов — индексных фондов NFT и доходных портфелей NFT.
Индексные фонды NFT работают по принципу традиционных, но вместо акций или облигаций включают цифровые активы. Доходные портфели NFT — это инвестиционные портфели, состоящие из NFT, которые используются для получения пассивного дохода через стекинг, роялти и аренду цифровых активов. Эти механизмы — еще один метод интеграции NFT в DeFi. При стекинге пользователи блокируют токены на определенный срок в смарт-контракте и получают вознаграждения. Его успешно внедрили игровые проекты Axie Infinity и Aavegotchi. Роялти предполагает получение процента от каждой последующей продажи их NFT. Пример — работа NFT-маркетплейсов для цифрового искусства Rarible и Foundation. Аренда NFT может быть также интересной для игроков или любителей метавселенных.
В DeFi широко распространено доходное фермерство (yield farming), которое позволяет пользователям зарабатывать на предоставление ликвидности различным протоколам. Т.е. пользователь вносит активы (криптовалюту или NFT) на DeFi-платформу. Смарт-контракт использует эти активы для кредитования, торговли или других операций. А “фермер” получает доход в виде комиссионных, токенов платформы или эксклюзивных бонусов. Фермерство с NFT предлагают NFT-маркетплейсы Rarible и Charged Particles.
Но есть и риски слияния NFT и DeFi. Это — высокая волатильность NFT, низкая ликвидность некоторых токенов, уязвимость смарт-контрактов и значительные регуляторные барьеры. Однако ожидается, что взаимодействие NFT и DeFi все же будет развиваться в направлении кросс-чейн решений и новых финансовых инструментов, таких как NFT-облигации и страхование. Дополнительно — ИИ позволит проводить более объективную оценку цифровых активов.
