Создать профиль

RWA как резерв снижения волатильности

0

Editor img 6688

Чрезмерную волатильность криптовалют эксперты связывают с относительно небольшой капитализацией рынка по сравнению с фиатными финансами. Заблокированная стоимость может способствовать снижению волатильности.

Общая заблокированная стоимость (total value locked, TVL) – это сумма средств, заблокированных в протоколе децентрализованных финансов (DeFi). Первоначально этот параметр применялся только к цифровым активам. Но с недавнего времени стали экспоненциально расти токенизированные активы. И их капитализация также измеряется в TVL. Токенизированные активы реального мира (tokenized real-world assets, RWA) также сохраняются в блокчейне в смарт-контрактах. Эксперты считают очень позитивным тот факт, что RWA способствуют развитию экосистемы DeFi. И во всяком случае, увеличивают капитализацию криптофинансов, а, значит – укрепляют стабильность крипторынка.

На RWA стали обращать внимание институциональные инвесторы, которые на фоне неразберихи на фиатных рынках изыскивают все новые способы сохранения стоимости. Токенизация предоставляет также возможность перенесения на крипторынок привычных инструментов традиционных финансов (TradFi). Крупные инвесторы поддерживают возможность торговать токенизированными облигациями, акциями, долговыми обязательствами и другими интересными активами, такими как золото, недвижимость и предметами искусства. Пока что в блокчейне заблокировано относительно немного RWA, по данным Arcana Analytics – около $300 млрд. Но процесс явно пошел с нарастающим результатом. Причем этот рынок очень подвижный, здесь идет борьба за лидерство. Выделяются блокчейны, которые специально ориентированы на RWA, например, Provenance. Общий объем TVL в Provenance составляет $9,3 млрд, но из них $8,1 млрд приходится на реальные финансовые активы, такие как кредиты под залог собственного капитала (home equity line of credit, HELOC), фонды прямых инвестиций и альтернативных активов. Разделение примерно такое: $1 млрд -фонды, $3,5 млрд – кредиты, $4 млрд – акции.

Editor img 9461

Лидером по понятным причинам все еще остается Ethereum, но и другие популярные блокчейны, такие как BSC и Tron, также готовы побороться за лидерство в сфере RWA. Для токенизации важны такие факторы: наличие надежных инструментов для внедрения и управления финансовыми активами; возможность обеспечения соответствия регуляторным требованиям и конфиденциальности; достижение безопасности и масштабируемости. Правильно представление о ситуации на рынке RWA невозможно составить только лишь по собственным заявлениям владельцев тех или иных блокчейнов. Поэтому растет потребность в профессиональных исследованиях и исследовательских фирмах. И они появляются. В частности, свой подробный отчет опубликовала RWA.xyz.

Editor img 9898

Очевидно, сегмент RWA переживает период активного развития. Возможно, те, кто успеет вложиться первым, смогут получить в скором времени вожделенные «иксы» – большой возврат по инвестициям.