Что такое ЦФА простыми словами?

Развитие цифровизации в России поддерживается на законодательном уровне, что приводит к появлению и реализации различных инициатив в правовом поле.

Мы расскажем, чем цифровые финансовые активы (ЦФА) выделяются, как они дополняют и совершенствуют экосистему ценностей, а также рассмотрим способы их квалификации. Предоставим рекомендации по покупке активов, а также опишем актуальные преимущества и недостатки этого инструмента.

Читайте также

Читайте также

Пулы ликвидности USDT: принципы работы, источники дохода и основные риски

FUTUREBY Education

База знаний

Цифровые финансовые инструменты – это альтернатива классическим активам, например, драгоценным металлам, акциям, объектам недвижимости. По сравнению с привычными биржевыми активами ЦФА предлагает усовершенствованную современную технологию.

Так, используются возможности технологии блокчейн с его особенностями в виде прозрачности, конфиденциальности и безопасности.

База данных блокчейн сохраняет все транзакции участников. Поддерживаются смарт-контракты, как способ быстрого заключения цифровых договоров без участия посредников — третьих сторон. Цифровой финансовый актив является монетой, которая фиксируется в цепочке блоков в виде записи.

Важно: Распространение цифровых активов в РФ решает проблемы мошенничества и банкротства централизованных площадок, бирж.

Подытожим.

ЦФА характеризуется следующими особенностями:

• Блокчейн. ЦФА реализует преимущества блокчейна. Исключается вероятность фальсификации транзакций, вмешательства со стороны мошенников.
• Регулирование. На территории России цифровые активы контролируются регулятором. Поэтому держатели цифровых инструментов работают с биржами легально.
• Формат проведения. Все транзакции с ЦФА организовывают в виртуальном пространстве. Таким образом, действия с активами проводятся мгновенно.
• Без ограничений по видам. В рамках цифровых финансовых активов можно использовать любые инструменты. Например, гибридные права, акции, долговые обязательства.

ЦФА что это простыми словами: цифровые активы в виде акций, обязательств, драгметаллов, которые работают с использованием блокчейн-технологий.

В чем отличие ЦФА от криптовалюты. Заменят ли ЦФА криптовалюту в России?

Цифровые финансовые активы, как и криптовалюта, используют технологию блокчейна с сопутствующими особенностями, преимуществами. Впрочем, оба инструмента принято различать по следующим характеристикам.

Регулирование. ЦФА контролируется государством, а значит — держатели защищены законом. Криптовалюта “существует” вне правового поля РФ.

Привязка. Цифровые финансовые инструменты всегда связаны с реальным активом, поэтому частично схожи со стейблкоинами. Криптовалюта не “привязана” к объектам, которые представляют ценность на фиатном рынке.

Эмитент и права. Выпуск ЦФА возложен на компанию-эмитента. Таким образом выполняются обязанности перед инвесторами. Напротив, криптовалюта не предлагает похожих преимуществ, в виде защиты прав держателей.

Площадка. Кроме фактического регулирования российских цифровых инструментов, действуют требования относительно платформ. Так, эмитента включают в государственный реестр, и после этого площадка выпускает ЦФА.

Относительно альтернативы и замены в будущем отметим следующее: с вхождением ЦФА в правовое поле можно ожидать вытеснение классической модели криптовалют. Впрочем, монеты с колоссальным торговым объемом сохранят первенство, как, например, BTC, ETH, SOL.

Виды ЦФА

Российские цифровые инструменты получают универсальную классификацию, которая расширяется по мере совершенствования технологии, рынка. В таблице приводим актуальные виды ЦФА.

Цифровые активы в стандартном понимании также распределяются на облигации, акции, драгметаллы, сырье.

Как работают цифровые финансовые активы?

В вопросе, как работает ЦФА, примем во внимание участников рынка. Точнее, субъектов, которые обеспечивают работоспособность цифрового финансового инструмента. Такими организациями выступают как госорганы РФ, так и сопутствующие частные компании.

Центробанк. Основная регулирующая структура с полномочиями контроля операторов информационных систем. Создает реестр организаций, поддерживает работоспособность системы, принимает жалобы.

Московская биржа. Выполняет задачи оператора по транзакциям с ЦФА.

Операторы. Зарегистрированные юридические лица в РФ. Такие структуры получают законные эмиссионные права на выпуск цифровых активов.

Юридические лица. Компании с правом торговли на рынке ЦФА.

Частные лица, предприниматели. Ограниченное право на трейдинг цифровыми активами, впрочем, доступ к возможности как таковой.

Использование ЦФА

Российские цифровые активы используют для выпуска, создания определенных продуктов. Например, прав на объекты недвижимости, драгоценные металлы. Этот процесс получил название “токенизации”, а значит — фактической цифровизации актива.

В рамках недавней законодательной инициативы принято решение разрешить использование ЦФА под международные расчеты. Это позволит резидентам и нерезидентам проводить обменные операции в цифровых активах при условии контроля со стороны Центробанка.

Цифровые активы применяют для проведения международных транзакций с минимальными издержками. Инструменты позволяют работать на бирже, участвовать в ICO. Некоторые компании принимают ЦФА как основной платежный инструмент. Виртуальные активы можно использовать для стейкинга, получения новых блоков. Есть возможность работать через DeFi-платформы, а значит — получать услуги кредитования, обмена, обеспечения ликвидности.

ЦФА в России: использование, регулирование и развитие

ЦФА в России получает полноценное регулирование, к тому же, создаются новые параметры работы цифровых активов, повышается доступность инструментов для широкой публики в виде индивидуальных предпринимателей.

На российском рынке продолжается развитие цифровых инструментов, впрочем, фактические варианты использования ЦФА еще предстоит определить.

Итак, российские цифровые инструменты контролируются Федеральным законом от 31.07.2020. А Закон № 259 определил параметры выпуска, обращения и учета ЦФА. Дополнительно устанавливается контроль над операторами рынка, которые участвуют в реализации активов.

Важно: спустя 4 года регулятор вносит изменения относительно валютного контроля виртуальных инструментов.

Одно из актуальных преимуществ активов в России связано с правами инвесторов. Эти же пункты прописаны в законе, а ЦФА определяется как фактическое имущество. Тем не менее, права владельцев цифровых активов следующие:

• право требования передачи цифровых активов;
• право участия в капитале акционерных обществ. (непубличного типа);
• право на получение денежной компенсации;
• выполнение прав по акциям;
• право на юридические операции с активами;
• право на покупку, продажу, дарение, наследование.

Далее поговорим о перспективах развития направления цифровых активов в России.

Цифровые финансовые активы ЦФА получают значительный рост объема выпущенных виртуальных ценностей. Так, ожидается достижение показателя в 250 млрд. руб. к концу 2024 года. Впрочем, индустрия сталкивается с некоторыми трудностями, которые связаны с высокой волатильностью рынка криптовалют. Поэтому на скорость развития направления влияют отдельные факторы, а об это расскажем далее.

Блокчейн-инфраструктура. Внедрение отдельных технологических решений в области блокчейна приведет к развитию индустрии. Это касается появления децентрализованных приложений, полноценного использования потенциала смарт-контрактов.

Фактор регулирования. Ожидается принятие нормативных актов, а значит — улучшится регулирование оборота цифровых активов. Таким образом, следует ожидать повышение общественного интереса к ЦФА и доверия со стороны инвесторов.

Инвесторы и заинтересованность. С привлечением большего объема активов в виртуальные инструменты можно ожидать изменение показателя торговли.

Примеры выпуска цифровых финансовых активов

Фактическое использование ЦФ началось только с первой половины 2022 года. Так, представители регулятора организовали встречу с операторами информационных систем с последующей реализацией торгов ЦФА. С незначительной модернизацией соответствующего закона первый запуск актива и токенизации произошел летом 2022 года.

“ВТБ-факторинг” выпускает первый цифровой актив с использованием услуг оператора “Лайт-хаус”. Вскоре компания привлекает финансирование при минимальной комиссии.

В последующие месяцы 2022 года проводят первую инвест-сделку с фактическим участием физического объекта ценности и цифрового актива. Так, Росбанк оформляет сделку покупки монеты с привязкой к стоимости палладия. В работе использовали технологии блокчейн-площадки, а стороной продавца выступал фонд “Норникель”.

Важно: в последующем эмитенты выпускают несколько десятков ЦФА, которые мы рассмотрим далее.

ЦФА от “Метровагонмаш”

Когда выпустили: декабрь 2022 года.

Сумма: 500 тыс. руб.

Эмитент:“Метровагонмаш”.

Организация “Лайтхаус” проводит первую сделку общей суммой в 58 млн. юаней. Ежегодная ставка по выпуску составляет 4,2% годовых.

ЦФА на драгметаллы

Когда выпустили: декабрь 2022 года.

Сумма: не определено.

Эмитент: “Сбер”.

Компания “Сбер” реализует цифровые активы на авторском блокчейн-ресурсе. Спустя несколько недель организовывают первую сделку. Сделали упор на использовании смарт-контрактов, с целью исключить участие посредников.

ЦФА на денежные права

Когда выпустили: февраль 2023 года.

Сумма: 10 млн. руб.

Эмитент: Альфа-банк.

Первая реализация цифровых активов со стороны Альфа-банка. Частные инвесторы вложили активы под 10% годовых. В работе использовали возможности приложения “А-Токен”.

ЦФА на недвижимость

Когда выпустили: май 2023 года.

Сумма: свыше 2,3 млн. руб.

Эмитент: ООО “Самолет Плюс ЦФА”.

С использованием платформы “Атомайз” реализуют первые цифровые активы на недвижимость. Лимитированный инструмент с закрытым доступом.

Операторы ЦФА в России

В рамках закона создан реестр ОИС (операторы информационных систем). База данных поддерживается Центробанком РФ, а в список включают авторизованных операторов, которые выпускают цифровые активы, взаимодействуют с госорганами.

В таблице далее рассмотрим операторов; ОИС выпускают и поддерживают российские цифровые финансовые активы.

Далее расскажем об особенностях выпуска цифровых российских активов с участием операторов.

1. эмитент направляет оператору запрос с параметрами смарт-контрактов;
2. оператор сверяет характеристики;
3. эмитент анонсирует выпуск ЦФА на авторском сайте;
4. система принимает заявки инвесторов для покупки активов;
5. сделку завершают с использованием приватного ключа.

В результате эмитент получает инвестиции, а покупатели ЦФА — непосредственно цифровые активы.

Важно: совершать сделки с ЦФА могут не только частные, но и юридические лица; при этом для неквалифицированных инвесторов действует ограничение в 600 тыс. руб. в год; также лимиты не действуют в случае покупки активов на золото, облигации федерального займа.

Как купить и где хранить ЦФА: инструкция

Покупка ЦФА возможна через официальный портал авторизованного оператора. Последовательность проведения транзакций с цифровыми активами следующая.

Оператор информационной системы. Проанализировать официальный реестр ОИС, которые контролируются Центробанком. Выбрать проверенного посредника с учетом репутации.

Регистрация. Оператор предоставляет доступ к услугам посредством мобильного приложения или официального сайта. Инвестор создает учетную запись через одну из платформ.

Верификация. Покупатели цифровых активов обязуются проходить идентификацию, согласно документам AML, KYC (противодействие отмывания денег и политика “Знай своего клиента”).

Ассортимент активов. Изучить выборку финансовых инструментов библиотеки приложений, принять решение.

Оформление сделки. С использованием цифровой подписи проводится заверение сделки. Платежи можно проводить через функционал платформы.

С заключением договора на счет инвестора зачисляются цифровые финансовые активы. О способах хранения активов мы расскажем далее.

На данный момент поддерживаются различные способы хранения виртуальных ценностей. ЦФА ценная бумага хранится на одном из цифровых кошельков со следующим принципом классификации:

• “Горячие” кошельки. Онлайн-решения с доступом с любого портативного или стационарного устройства. Из недостатков — недостаточная защищенность.
• “Холодные” кошельки. Физические устройства с хранением цифровых активов. Работает без доступа к сети, повышенная безопасность.
• Портативное ПО. Кошельки в виде мобильных приложений с прямым доступом к балансу со смартфона.

Далее поговорим об особенностях налогообложения цифровых активов.

Законодательство и налоги на ЦФА в России

Спустя два года после реализации закона, уже в 2022 году, изменяют налоговый кодекс. Соответствующие поправки распространяются на финансовые операции с цифровыми активами.

Устанавливаются правила налогообложения относительно юридических и физических лиц.

Физическое лица. Действует фиксированная ставка налога в 13%. При этом при расчете итогового дохода учитывается также размер комиссии при проведении транзакций с ЦФА. Также ставка не меняется, например, в зависимости от гражданства инвестора.

Юридическое лицо. Зарегистрированные в России компании уплачивают налог в 13%. В случае превышения показателя в 5 млн. руб. ставка повышается до 15%.

Развитие ЦФА включает и некоторые налоговые изменения. Например, повышается удобство при работе с цифровыми активами, поскольку самостоятельно декларировать доход не нужно; этим занимается авторизованный оператор.

Как продать ЦФА?

Продажа ЦФА происходит по тому же принципу, как и приобретение. Так, используется функционал блокчейн-платформы, а мгновенные сделки проводятся с применением смарт-контрактов.

Преимущества и недостатки цифровых финансовых активов

В вопросе, ЦФА стоит ли покупать, важно учитывать актуальные преимущества цифровых ценностей. В виде тезисов рассмотрим основные достоинства, которые основываются на факторах прозрачности, безопасности, выгоды.

Скорость транзакций, удобство

В работе используется универсальная система хранения информации. Посредством блокчейна удается организовать мгновенные транзакции. Дополнительно работает технология приватных ключей, поэтому защищенность данных гарантируется.

Удобство торговли связано со скоростью размещения и выполнения сделок. Так, при классическом схеме покупки акций на размещение уходит до 5 рабочих дней. Виртуальная платформа обрабатывает транзакции в течение 1 рабочего дня.

Отметим и удобство в скорости перемещения значительных объемов активов. Это возможно благодаря пропускной способности блокчейна.

Прозрачность и конфиденциальность

В рамках технологии ЦФА сконцентрированы преимущества блокчейна и законного регулирования. Так, при вложении денег в криптовалюту права инвесторов не гарантируются. Напротив, в России цифровые активы контролируются регулятором, а безопасность за счет использования блокчейна — максимальная.

Выгода

Общие расходы, с учетом комиссии и услуг посредников, снижаются. Использование блокчейна создает преимущество минимальных затрат, отсутствия роли третьей стороны как таковой.

Выгода касается не только непосредственного перевода активов, но и хранения, страхования.

Прочее

Далее, расскажем о дополнительных преимуществах использования цифровых активов.

Итак:

• автоматизация сделок с применением технологии смарт-контрактов;
• опция привлечения быстрых инвестиций от участников сообщества, дешевый выпуск ЦФА;
• диверсификация и распределение рисков для инвесторов;
• расширенный инструментарий программного обеспечения для гибкой настройки.

ЦФА, криптовалюта характеризуются и общим преимуществом – применение блокчейна. Это исключает вероятность мошенничества, как и минимизирует человеческий фактор (ошибки).

Недостатки

Есть и отрицательные стороны использования российских цифровых активов. Большинство минусов связаны с вопросами востребованности, порога вхождения. Рассмотрим актуальные недостатки в таблице ниже.

ЦФА в России регулируются на уровне закона, сохраняют заинтересованность в сообществе инвесторов. Технология предлагает дешевые и безопасные транзакции, мгновенные смарт-контракты. Поддерживается возможность покупки различных цифровых активов в виде акций, драгоценных металлов, долговых обязательств, гибридных прав.