Все криптовалюты, выпущенные после биткоина, именуются «альткоинами» — альтернативными монетами. С момента появления первого альткоина Namecoin (NMC) в 2011 году были созданы тысячи видов и типов альткоинов, часть которых уже прекратила существование, то есть перестала поддерживаться разработчиками. Каждый из них выступает как бы альтернативой биткоину. Но лишь малая часть из них достигла определённой популярности, измеряемой капитализацией – стоимостью всех выпущенных криптомонет или токенов данного типа. На конец апреля 2024 года суммарная капитализация немногим более 90 альткоинов превышает миллиард долларов.
Альткоины появились как альтернатива биткоину с целью устранить действительные или мнимые недостатки биткоина (например, высокие комиссии за транзакции, большое энергопотребление, ограничение общего количества выпущенных токенов, довольно высокий ныне номинал 1 биткоина). Это цифровые активы, которые работают по тем же принципам блокчейна и распределённых реестров данных (децентрализованных нод), что и биткоин, но построены на разных платформах блокчейнов с различными алгоритмами консенсуса для подтверждения действительности операций.
Первым альтернативным биткоину цифровым активом стал токен Namecoin (NMC). А самым раскрученным конкурентом биткоина, то есть главным альткоином, стал Ethereum — проект российско-канадского программиста Виталика Бутерина.
Следует иметь в виду, что, начиная примерно с 2020 года, был выпущен и ряд альткоинов, имевших целью собрать средства у доверчивых клиентов (токены Terra/Luna, токены обанкротившейся из-за безответственного управления криптобиржи FTX).
Разобраться в многообразии альтернативных монет очень сложно. И новичку на рынке для вложений и операций лучше вообще не рассматривать альткоины, не входящие в первые три десятка. Относительной предсказуемостью среди них отличаются наиболее старые альткоины с высокой капитализацией, а также ряд монет на блокчейнах второго уровня, выпущенных на основе крупнейшего по капитализации альткоина Эфир (Эфириум, Ethereum, сокращённо ETH), который был выпущен на одноимённой платформе Ethereum.
ТОП-10 самых популярных альткоинов
После явного успеха и расширения принятия биткоина разные группы разработчиков начали кoпиpoвaть идeю платёжной системы, основанной на распределённом реестре данных и блокчейне c разного рода вариациями и незначительными изменениями, и пытаться coздaть бoлee удобную и пoпуляpную нeзaвиcимую цифpoвую вaлюту. Это привело к появлению целого ряда альткоинов, сильно различающихся по своим алгоритмам друг oт другa. Их чиcлo pacтёт, но не все они имеют стабильную поддержку и систему обращения. Ряд из них устойчиво котируются на крупнейших криптобиржах, а другие известны только узкому кругу пользователей и клиентов.
На конец апреля 2024 года лучшие десять альткоинов (лучшие, исходя из их капитализации, которая выражает принятие рынком, инвесторами) выглядели так (в скобках – сокращённое рыночное наименование, тикер): Ethereum (ETH), Tether (USDT), BNB (BNB), Solana SOL, USDC (USDC), Ripple или XRP (XRP), Lido Staked Ether (STETH), Dogecoin (DOGE), Toncoin (TON), Cardano (ADA).
Два из перечисленных альткоинов — Tether (USDT) и USDC (USDC) являются стабильными монетами (стейблкоинами), с привязанной к доллару США стоимостью.
Важно отметить, что все ТОП-10 популярных альткоинов имеют открытый программный код, размещённый в депозитариях Github и/или Gitlab, и устоявшиеся сообщества разработчиков, которые поддерживают функционирование этих альткоинов и их аппаратных платформ.
Каждый из ведущих альткоинов обладает также разного рода дополнительной функциональностью, ради которой он и создавался.
Ethereum (ETH)
Ведущий по капитализации и один из старейших альткоинов. В первый период своего развития он был основан на том же алгоритме, что и биткоин – Proof of Work (POW), и токены ETH добывались майнерами. 15 сентября 2022 года в сети Ethereum состоялось обновление The Merge («Слияние»). После него эта криптовалюта перешла с алгоритма Proof-of-Work (PoW) на Proof-of-Stake (PoS). Теперь безопасность и корректность операций этого блокчейна обеспечивают не майнеры, а валидаторы — пользователи, которые внесли и заблокировали свою долю монет в стекинг (минимум 32 токена ETH).
При этом переходе модель Ethereum стала более энергоэффективной (практически на 97 – 98%) и масштабируемой, и была заложена техническая основа для будущих улучшений масштабируемости и роста быстродействия блокчейна Ethereum.
Ethereum, второй по величине после биткоина криптовалютный проект в отрасли по рыночной капитализации, является платформой для разработки и поддержки инфраструктуры для создания и развертывания других криптомонет, децентрализованных приложений (dApps) и криптоактивов, таких как NFT (невзаимозаменяемые токены). Одной из таких разработок стал стейблкоин Tether.
Tether
Это стейблкоин, привязанный по стоимости к доллару США. Tether — первая созданная стабильная монета и самая популярная стабильная монета, используемая в экосистеме криптовалют. Имеет крупнейший среди стейблкоинов тираж и рыночную капитализацию. Tether эмитируется и контролируется Tether Holding Limited, известной как Tether Limited. С сентября 2017 года Tether функционирует преимущественно на блокчейне Ethereum как токен протокола ERC20. Ethereum ERC-20 от Tether в настоящее время является самым популярным типом токенов Tether.
BNB
Криптомонета, ранее известная как Binance Coin, созданная и выпущенная криптовалютной биржей Binance. Первоначально работала на блокчейне Ethereum в качестве токена ERC-20. С июля 2017 года BNB была перенесена на собственный блокчейн BNB Smart Chain, и в феврале 2019 года стала основной монетой сети Binance. Изначально BNB была создана как часть биржи Binance в рамках ICO. В своем техническом описании Binance заявляет, что BNB была разработана для оплаты комиссионных со скидкой на платформе Binance, а также для использования в качестве собственного токена, поддерживающего сеть Binance. BNB можно использовать для оплаты комиссионных при торговле на Binance, и, как правило, по сниженной ставке. Благодаря ее основной полезности, интерес к BNB на протяжении многих лет значительно возрастал. Несколько раундов распродаж токенов повысили цену BNB и сделали ее одной из 10 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации.
Solana
Solana — блокчейн первого уровня, который предлагает пользователям высокую скорость работы и доступность комиссий, однако имеет ноды («слепки» блокчейна) очень больших размеров. Он поддерживает смарт-контракты и облегчает создание децентрализованных приложений (dApps). Проекты, созданные на Solana, включают в себя различные платформы DeFi, а также торговые площадки NFT, где пользователи могут покупать проекты NFT на базе Solana. Высокая производительность Solana означает, что ему не требуется традиционное масштабируемое решение уровня 2; вместо этого решения уровня 2 в Solana ориентированы на взаимодействие и подключение Solana к другим сетям. Solana сочетает в себе механизм консенсуса Proof-of-History (PoH) — механизм консенсуса, который создает историческую запись о действии на основе его позиции в блокчейне, которая представлена хэш-деревом, и более распространенный механизм Proof-of-Stake. Это необходимо для того, чтобы Solana быстрее достигала консенсуса при одновременном снижении рабочей нагрузки для решения трилеммы блокчейна, в которой разработчикам приходится искать компромисс между децентрализацией, безопасностью и масштабируемостью. Все эти свойства Solana благоприятствовали и стимулировали так называемый «бум мемкоинов» (мемных альткоинов) весны 2024 года.
USDC
Подобно USDT – стейблкоин, полностью обеспеченный долларом США, один из мостов между долларами и токенами, торгуемыми на криптовалютных биржах. USDC функционирует в основном на Ethereum и построен на ERC-20, который является наиболее широко распространенным стандартом в приложениях блокчейна. С момента своего запуска USDC на Ethereum стал фундаментальным строительным блоком, который демонстрирует высокую ликвидность и используется на площадках и биржах по всему миру как в централизованной, так и в децентрализованной инфраструктуре.
Lido Staked Ether (stETH)
Это токен, производный от Ethereum, фактически являющийся инструментом дробного стекинга Ethereum. Токены stETH отчеканиваются после внесения депозита и сжигаются после погашения. Стоимость токенов stETH привязана в соотношении 1:1 к ETH, но размер депозита может быть любым.
Ripple (XRP)
Продукт частной финтех-компании, предоставляющей глобальное платежное решение через свою запатентованную платежную сеть Ripple Network (также известную как RippleNet). RippleNet — это платежная сеть, построенная на основе консенсус-реестра Ripple, называемого XRP Ledger (также известного как XRPL). Ripple профинансировала разработку реестра с открытым исходным кодом. В отличие от большинства существующих криптовалют, которые удовлетворяют потребности одноранговых сетей, Ripple была создана для подключения банков, платежных провайдеров и бирж цифровых активов, что позволяет осуществлять расчеты в режиме реального времени и снижает комиссию за транзакции.
TON
TON (The Open Network) — блокчейн, предназначенный для масштабируемого межсетевого взаимодействия, первоначально разработанный Telegram. Впоследствие был передан компании (сообществу) TON Foundation, но может использоваться для вознаграждений за контент в Telegram, а в перспективе – и для иных финансовых операций на этой платформе. Токенами TON можно торговать на централизованных криптобиржах.
Dogecoin
Самый крупный по капитализации «мемкоин». Создан в декабре 2013 года на основе популярного интернет-мема Doge, на логотипе которого изображена собака породы шиба-ину. Кодовая база проекта была создана в результате форка Litecoin, поэтому он унаследовал многие из тех же функций, таких как алгоритм хэширования, с единственной разницей в брендинге и большом предложении с учетом инфляции. Одной из сильных сторон Dogecoin являлось «непринужденное» фанатское сообщество. Но, как и у большинства “мемных” монет, у этой есть и слабые стороны, поскольку другие валюты считаются более профессиональными, а мемкоины фактически – игровыми фишками. Представленный в качестве «шуточной валюты», Dogecoin быстро сформировал сообщество и достиг капитализации в 60 миллионов долларов США за счёт обильного выпуска мелких монет (уже к середине 2015 года в обращении находилось 100 миллиардов монет).
Cardano (ADA)
Cardano — блокчейн-сеть, основанная на алгоритме Proof-of-Stake, которая поддерживает децентрализованные приложения (dApps) с реестром активов и смарт-контрактами. В отличие от многих других блокчейнов, Cardano не опирается на технические основы биткоина или других блокчейнов. Вместо этого Cardano – средоточие инновационных решений на основе прототипов. В сентябре 2022 года компания Cardano реализовала хардфорк Vasil, предназначенный для улучшения работы смарт-контрактов, увеличения пропускной способности сети и снижения затрат на проверки транзакций.
Как выбрать альткоин для инвестиций?
Ведущие по капитализации альткоины наиболее подходят для инвестиций, но эти инвестиции остаются весьма рискованными. Недостатки альткоинов в целом схожи с недостатками биткоина — скачкообразные колебания курса; сильная зависимость от действий и решений правительств, а также высказываний разного рода «инфлюэнсеров» (например, Илона Маска) и/или чиновников госорганов (глава SEC США Гэри Генслер); высокий риск массовой потери доверия к активу; правовые новации государств вроде запрета на майнинг или владение криптовалютами в отдельных государствах, плюс зависимость от биткоина — и др.
Важно не поддаваться информационным поветриям и маркетинговым уловкам эмитентов альткоинов и некоторых трейдеров, которые часто реализуют схемы Pump&Dump (искусственного “надувания” стоимости и её сброса).
Где и как купить альткоины?
Покупка альткойнов может быть хорошим инвестиционным решением, если учитывается история, «Белая книга» (WhitePaper) и иные проспекты эмиссии, а не принимается «азартное решение», связанное с информацией о чьём-то быстром обогащении. Для снижения рисков потерь полезны и необходимы ряд последовательных и продуманных шагов. Крайне важно провести тщательное исследование проекта, его команды (сообщества) и потенциальных вариантов использования. Лучше покупать альткоины на централизованных биржах, где они прошли листинг (то есть некую первичную проверку соответствия требованиям безопасности). Для торговли альткойнами пользователям необходима учетная запись на какой-либо криптовалютной платформе. Полезно убедиться, что биржа имеет устойчивую, не скандальную репутацию, безопасна и предлагает альткоины, для торговли и конвертации которых в фиатные валюты нет препятствий.
Критически важно отследить историю альткоина и самой криптобиржи. Будьте в курсе: следите за событиями на рынке криптовалют и вокруг него, поскольку это может оказать сильное влияние на цены альткоинов.
Как торговать альткоинами?
Для торговли альткоинами можно использовать централизованные биржи (CEX) или децентрализованные биржи (DEX). Централизованная биржа — это Binance, Crypto.com, OKX, Kraken и другие. Такие биржи выступают в роли посредника, который соединяет покупателей активов с продавцами и контролируется централизованной организацией, аналогично традиционным финансовым учреждениям. Как правило, централизованные биржи позволяют конвертировать криптовалюты в фиат или в иные криптовалюты. На них обычно доступна спотовая торговля, торговля фьючерсами и опционами. Однако централизованная платформа может ограничить для пользователя продукты и услуги, которые запрещены правовыми нормами в конкретной стране.
Децентрализованные биржи позволяют торговать криптовалютами и, соответственно, альткоинами без посредников, совершая одноранговые (pear to pear, P2P) операции (сделки). В них покупатель напрямую обменивает криптовалюту или фиат на криптомонеты. При этом обмен активами может регулироваться технологией блокчейна и/или смарт-контрактами. Децентрализованные платформы часто считаются более безопасными, чем централизованные, поскольку пользователи полностью контролируют цифровые активы в кошельке. Однако эта дополнительная безопасность влечет за собой дополнительную ответственность, так как при торговле на децентрализованной бирже необходимо запоминать и надежно хранить свои ключи доступа к кошелькам.
Где хранить альткоины?
Альткоины следует хранить в надёжных аппаратных (для длительного хранения) и программных (для оперативного распоряжения) криптокошельках, предварительно хорошо изучив их документацию и историю, а также всю систему программно-аппаратной поддержки, предоставляемой разработчиками и поставщиками технологических решений.
Перспективы альткоинов
Будущее альткоинов остается неопределенным, так как быстро меняющийся криптоландшафт выводит в лидеры прибыльности то одни, то другие альткоины. Некоторые новые проекты, возможно, приобретут известность и зарекомендуют себя как доминирующие игроки на рынке, тогда как другие альткоины могут уйти в безвестность. По мере того, как рынок «взрослеет» и консолидируется, инвесторам важно внимательно следить за событиями и адаптироваться к меняющимся тенденциям и возможностям.
Альткоины подвержены разного рода моде, которая может приводить и к ошибочным массовым решениям, чреватым высокими потерями средств большими группами инвесторов. Однако при четком понимании того, что такое альткоины и как они функционируют, а также тщательном подходе к управлению рисками инвестиции в альткоины — могут оказаться выгодными и на малых, и на более длительных интервалах времени. Не стоит забывать и о полезности профессиональных финансовых консультаций, прежде чем принимать какие-либо торговые или инвестиционные решения.
Бум мемкоинов весной 2024 года на платформах биткоин-рун (Bitcoin-Runes) и Solana, когда стоимость новых токенов иногда утраивалась за сутки, а потом сбрасывалась, показал: афиширование неких особых свойств ряда токенов, якобы отличающих их от других, как правило, ничем не подтверждалось. Например, ряд токенов, которых их разработчики связывают с платформами и технологиями искусственного интеллекта (ИИ), обычно не имели к ИИ никакого отношения.
Поэтому важнейшим методом оценки альткоинов остаётся комплексная проверка и проведение собственных исследований, опирающихся на очищенные от эмоций данные торгов и аналитические медиа-ресурсы, которые зарекомендовали себя в качестве честных и надёжных, со сбывающимися предсказаниями.
Данные, примеры, и числовые соотношения, приведённые в настоящем материале, актуальны на апрель май 2024 года и могут в течение короткого периода подвергнуться серьёзным переменам. Колебания (волатильность) крипторынка остаётся высокой и более сильной, чем волатильность валютных и сырьевых рынков, а также рынков акций. Надо учитывать, что правовые (юридические), налоговые, инвестиционные, финансовые, и геополитические факторы с большей быстротой и силой влияют именно на молодой и пока слабо регулируемый рынок криптовалют и особенно — альткоинов. Доходы от покупки и продажи криптоактивов обычно облагаются налогами, включая налог на прирост капитала или доходы. Новые законы и иные нормативы могут вступить в действие неожиданно для инвестора, и не только в его юрисдикции, но и в юрисдикции централизованной биржи или фирмы-разработчика какого-либо альткоина.
При этом тенденции и события прошедших периодов не являются гарантией или причиной повторения каких-либо событий и тенденций на рынке альткоинов в дальнейшем. Опыт крипторынка пока чрезвычайно мал в сравнении с сырьевыми, акционерными, валютными рынками и рынками традиционных финансовых инструментов.
Прошлые результаты не являются гарантией или предсказателем будущих результатов. Стоимость криптоактивов, особенно новых, может увеличиваться или уменьшаться без видимых причин исключительно на «информационных волнах». При этом механизмов уверенного хеджирования таких рисков на данный момент не существует. Инвестиции в альткоины могут оказаться очень прибыльными, однако, особенно за пределами Top-25 альткоинов, являются сферой высокого риска и личной ответственности.
