Эксплуатация уязвимости в системе оценки залога на Binance, вместе с макрошоком (новостью о 100% тарифах Трампа на импорт из Китая) и с рекордной закредитованностью рынка стала результатом ликвидации сделок на $19 млрд за сутки. На Binance залог для учетных записей оценивался по внутренним спотовым книгам ордеров, а не по внешним оракулам. Это создало окно для «локальной депеги» активов USDe, wBETH и BNSOL на Binance, без системного сбоя протоколов вне биржи. В течение нескольких часов до события были открыты крупные шорт-позиции на BTC/ETH на другой площадке (Hyperliquid), а на Binance в момент удара массовый слив USDe (~ на $100млн) обрушил его цену до ~$0,65 и мгновенно «съел» маржу у кросс-залоговых аккаунтов. Параллельно ударила макроновость о 100% тарифах США на Китай, что усилило паническое давление, что превратило к локальному багу каскаду ликвидаций и распродаж по всему рынку. В итоге за 24 часа было ликвидировано более 1,6 млн трейдеров и произошли рекордные просадки цен на альткоины на централизованных биржах.
Как это было устроено: уязвимость и «окно возможностей»
Читайте также
Сенат США обновил CLARITY Act: судьба главного криптозакона решится 15 сентября
В основе череды событий — специфический дизайн учетных записей на Binance: в качестве залога допускались USDe, wBETH и BNSOL, а стоимость этого залога в рисковых расчетах бралась из спотового ордербука самой биржи, а не из внешних децентрализованных оракулов. Такая схема делает систему чувствительной к целенаправленному «давлению» на ликвидность. Достаточно «перекосить» стакан и залог пользователей на бумаге резко дешевеет, запуская автоликвидации.
Журналисты и аналитики отметили критическое совпадение дат: 6 октября Binance объявила о переходе к оракульному ценообразованию, но внедрение планировалось на 14 октября — именно семидневное «окно» стало тем самым шансом для атаки на внутреннюю логику прайсинга. В этом интервале, на Binance изменились цены USDe, wBETH, BNSOL — до $0,65, $0,20 и $0,13 соответственно, чего не наблюдалось на других площадках в той же степени.
«Триггер» и «масло в огонь»: тарифы Трампа + рекордное плечо
Пост Дональда Трампа о 100% тарифах на Китай сработал как макро-шок в момент, когда крипторынок уже был перегружен сделками с “кредитными плечами”. Открытый интерес и кросс-залоговые стратегии были чрезмерны, а маркет-мейкеры сильно захеджированы. На этом фоне любая локальная ценовая аномалия в залоге (USDe/wBETH/BNSOL) резко ускоряет «водопад ликвидаций». В реальности так и вышло: ликвидации на Binance, Bybit и Hyperliquid били рекорды, а зеркальные алгоритмы и кросс-биржевые хеджи потащили вниз котировки на других площадках. В итоге это привело к ликвидации сделок на 1,6 млн аккаунтах на $7 млрд за час и более чем $19 млрд за сутки. Цена биткоина упала ниже $110000, а цены на альткоины снизились от 30% до 80% за пару часов.
Было ли это «преднамеренно»?
Ряд расследовательских публикаций и отраслевых комментаторов (включая Wu Blockchain) однозначно трактуют событие как спланированный «удар» по уязвимости учетных записей. Сначала подготовка и давление на залоговые активы в стаканах Binance (USDe, wBETH, BNSOL), затем каскад ликвидаций и более широкая распродажа, синхронизированная с макро-новостью. Локальное изменение привязки USDe на бирже Binance, при сохранении привязки курса к $1 на других рынках говорит об уязвимости ценообразования на Binance, а не сбой самого протокола USDe.
Отдельный спорный блок — синхронизация с крупными шортами на деривативных DEX/СEX. Медиа отмечали, что на Hyperliquid приходился один из крупнейших объемов ликвидаций и убытков, а в инфопотоке мелькали оценки прибыли анонимных счетов, закрывших шорты на “дне рынка”. Прямых официальных подтверждений о конкретных адресах и связях их с известными личностями нету. Но теория о спланированной атаке выглядит правдоподобно.
Реакция Binance и других бирж
Binance публично признала платформенные проблемы на пике нагрузки и объявила о компенсациях пострадавшим пользователям, чьи убытки можно связать именно с техническими сбоями (механикой биржи), а не с рыночной волатильностью. Также они объявили о корректировке механизмов ликвидаций и переход на оракульные источники образования цен после 14 октября.
Параллельно по соцсетям и СМИ прошла волна жалоб: зависания интерфейсов на биржах, стоп-лоссы «не срабатывали», а по некоторым альткоинам наблюдалось аномальное снижение цен, практически к нулевым отметкам из–за технического сбоя. Это усилило критику в адрес централизованных бирж и стало поводом для публичных призывов к расследованиям.
Заключение
Локальная манипуляция стоимостью залога на одной из крупнейших бирж, усиленная макрошоком и системной закредитованностью, привела к историческому обнулению рынка. Продажа USDe всего на $100млн привела к ликвидационной спирали более чем на $19 млрд. Это не был «фундаментальный провал» USDe как протокола: он сохранил обеспеченность и функции погашения. Проблемой стало ценообразование и дизайн обеспечения залогов на бирже Binance, который будет исправлен позже. Возможность использовать такую уязвимость говорит о том, что рынок криптовалют по прежнему остаётся молодым. Регуляторам и криптосообществу предстоит пересмотреть подход к регулированию и техническим аспектам рынка, чтобы он стал более безопасным и приближен к традиционному рынку.
Меню 
Знания 
События 
Новости 
Курсы валют