Криптобиржи становятся гибридами. Зачем?

Крипторынок переживает трансформацию, в центре которой — перераспределение влияния между централизованными (CEX) и децентрализованными (DEX) биржами. Одним из заметных трендов стали усилия крупнейших CEX интегрировать децентрализованные технологии в свою инфраструктуру.

Почему назрела необходимость внедрения? Ключевым недостатком децентрализованных платформ является фрагментация ликвидности. Это значит, что доступные активы для покупки или продажи распределены по разным блокчейнам. Кроме того, децентрализованные биржи имеют высокий порог входа для новых пользователей. Существуют также сложности с хранением приватных ключей и риски утраты доступа к средствам. В то же время CEX сталкиваются с регуляторным давлением, необходимостью соблюдения жёстких процедур листинга и ограничениями централизованной архитектуры. Кроме того, пользователи CEX требуют быстрого доступа к новым активам, включая мемкоины, DeFi-токены и другие «новинки».

Поэтому растёт интерес к гибридным платформам. Их основная задача — объединить удобство и ликвидность централизованных финансов (CeFi) с автономностью и скоростью децентрализованных (DeFi). Техническая реализация гибридных решений требует объединения централизованной инфраструктуры (серверов, баз данных, интерфейсов аккаунтов) с ончейн-компонентами — смарт-контрактами и мостами между сетями. 

Примерами гибридных разработок являются платформы MEXC DEX+ и Binance Alpha 2.0. 

MEXC DEX+ — решение от криптовалютной биржи MEXC. Платформа позволяет торговать децентрализованными токенами напрямую через интерфейс MEXC без подключения внешних кошельков. Binance Alpha 2.0 — продукт крупнейшей в мире биржи Binance. Он интегрирован в основной интерфейс платформы и позволяет покупать токены на блокчейне за средства со стандартного спотового счёта. Alpha 2.0 использует агрегаторы ликвидности, чтобы находить лучшие предложения с разных DEX.

У подобной интеграции есть и недостатки. Пользователи всё ещё зависят от централизованной инфраструктуры, а значит — подвержены рискам блокировки аккаунтов, цензуры или заморозки средств по решению платформы. Технически такое объединение требует сложной координации между оффчейн- и ончейн-компонентами. Добавление ончейн-функциональности в централизованную систему может повысить её сложность и уязвимость. В целом, развитие гибридных платформ расширяет аудиторию криптопроектов, но требует внимательного подхода к архитектуре, безопасности и пользовательскому опыту. Пока еще это — эксперимент.