Мировые рынки начали ноябрь на позитивной ноте: фьючерсы на акции выросли в США, Европе и Азии. Доверие инвесторов укрепилось благодаря солидным отчётам компаний, особенно лидеров технологического сектора, а также ослаблению торговой напряжённости. В то время как фьючерсы на акции демонстрировали рост, динамика цен на золото свидетельствовала об обратном. Столкнувшись с негативными факторами, связанными как с денежно-кредитной политикой США, так и с масштабными налоговыми изменениями в Китае, цена на золото остаётся под давлением.
В этой статье представлены исчерпывающие рекомендации для международных инвесторов, стремящихся ориентироваться в меняющемся ландшафте фьючерсов на акции и цен на золото.
Читайте также
Виталик Бутерин меняет курс Ethereum: почему rollup‑стратегия больше не работает как раньше
Фьючерсы на акции растут на фоне позитивных отчетов о прибылях и улучшения торговых настроений
Рост фондовых фьючерсов продолжает оставаться доминирующей темой на основных финансовых рынках.
Глобальные показатели эффективности
— Рынки США:
Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,2%, а фьючерсы на Nasdaq-100 – на 0,1% с началом нового месяца. Основные фондовые индексы поддерживаются высокими показателями прибыли за третий квартал: более 80% компаний, входящих в индекс S&P 500, отчитались о результатах, превзошедших ожидания аналитиков. Сохраняющаяся динамика в секторах, связанных с искусственным интеллектом, дополнительно поддерживает рыночные настроения. Средний рост индекса Уолл-стрит в ноябре составил 1,8%, что является исторически самым сильным месяцем для индекса.
— Европейские акции:
фьючерсы Euro Stoxx 50 выросли на 0,2% на фоне оптимизма, исходящего от торговой и финансовой обстановки в США.
— Азиатские рынки:
Большинство азиатских бирж продемонстрировали рост, чему способствовал рост регионального индекса на 0,6%. Доходность 10-летних японских облигаций выросла на 1 базисный пункт до 1,655%, а доходность 10-летних австралийских облигаций выросла до 4,34%.
Ключевые драйверы
— Высокие доходы технологических компаний:
ведущие технологические компании опубликовали солидные результаты, затмив опасения по поводу чрезмерной концентрации прибыли в небольшом количестве акций.
— Торговый климат:
Смягчение торговых противоречий, особенно между США и Китаем, и глобальный бум искусственного интеллекта продолжают укреплять доверие инвесторов.
— В центре внимания экономическая политика:
Хотя пресс-конференция Пауэлла на заседании FOMC на прошлой неделе удивила некоторых инвесторов, благоприятные сигналы и фон технологических инноваций поддержали аппетит к риску. На этой неделе трейдеры будут внимательно следить за рядом заседаний мировых центральных банков, хотя существенных изменений ставок в Австралии, Швеции и Бразилии не ожидается; ожидается, что Банк Англии также сохранит ставки без изменений.
Цена на золото под давлением: влияние доллара США и налоговой реформы Китая
В отличие от роста фьючерсов на акции, цена на золото продемонстрировала значительную волатильность и, вероятно, будет снижаться. В начале азиатских торгов цена на золото опускалась до 3960 долларов за унцию, прежде чем отскочить к отметке в 4020 долларов. Однако этот отскок остаётся хрупким, поскольку более общие факторы продолжают подвергать цену золота риску дальнейшего снижения. Для сравнения, другие основные сырьевые товары, такие как серебро (рост на 1% до 49,06 доллара за унцию) и сырая нефть (рост на 0,6% до 61,37 доллара за баррель), продемонстрировали более сильную поддержку в этот период.
Ключевым фактором, влияющим на цену золота, является укрепление доллара США, достигшее трёхмесячного максимума, что делает золото более дорогим для инвесторов, использующих другие валюты, и ограничивает международный спрос. Кроме того, последние заявления Федеральной резервной системы (ФРС) носят более агрессивный характер, что заставляет трейдеров снизить ожидания дальнейшего снижения ставок в этом году. Поскольку цена на золото традиционно чувствительна к действиям центральных банков, этот сдвиг ещё больше снижает его привлекательность по сравнению с активами, приносящими процентные ставки или рост. В результате инвестиционные потоки перераспределяются от золота к фьючерсам на акции и другим инструментам, ориентированным на рост.
Неожиданный шаг Китая по отмене давней льготы по налогу на добавленную стоимость (НДС) для неинвестиционного золота, вероятно, окажет сильное давление на цену золота во всем мире. Новая политика, вступающая в силу 1 ноября, снижает вычитаемый НДС для производителей золотых ювелирных изделий с 13% до всего лишь 6%, что значительно увеличивает производственные затраты. По оценкам Citi, это может привести к росту цен на золото для розничных продавцов до 7%. Если переложить это на конечных потребителей, более высокие цены на золото могут вызвать заметное снижение спроса на массовом рынке. Morgan Stanley, тем временем, прогнозирует, что новое налоговое бремя ускорит консолидацию в секторе розничной торговли ювелирными изделиями в Китае, что принесет пользу хорошо капитализированным брендам за счет более мелких операторов. Адриан Эш из BullionVault отметил, что это изменение политики крупнейшим в мире потребителем золота, вероятно, негативно повлияет на мировые ценовые настроения на золото, особенно после крайне волатильного октября.
Пересмотренный механизм налогообложения в Китае различает инвестиционное и неинвестиционное золото. Операции со «стандартным золотом» на Шанхайской бирже золота или Шанхайской фьючерсной бирже остаются без НДС, пока они находятся на биржах. Однако золото, изъятое для неинвестиционного использования, теперь облагается НДС по ставке 6%, а специальные счета-фактуры с НДС ужесточаются, что ещё больше повышает издержки и усложняет работу продавцов.
Обновление информации о криптовалютах и более широких товарных рынках
Рынок цифровых активов демонстрирует свою собственную динамику: биткоин упал на 2,2% до $107 608 — самого низкого уровня почти за месяц, а эфириум потерял 4% до $3710. Эти тенденции указывают на сохраняющуюся осторожность в секторе криптовалют, что резко контрастирует с ростом фьючерсов на акции и неоднозначными результатами цен на золото.
Тем временем, товарные рынки, помимо золота, продолжают демонстрировать устойчивость. Цены на нефть продолжили расти после того, как ОПЕК+ объявила о приостановке роста добычи, что способствовало росту цен на сырую нефть. Алюминий последовал его примеру, подорожав на 0,9% до 2909,50 долларов за тонну на Лондонской бирже металлов. Эта динамика цен на сырьевые товары свидетельствует о том, что не все активы, относящиеся к категории «безопасных убежищ» или «реальных активов», движутся синхронно, что подчеркивает расхождение между ценами на золото и другими основными ресурсами.
Заключение
В ноябре уверенный рост фондовых фьючерсов резко контрастирует с растущими проблемами с ценами на золото. Инвесторам необходимо будет сбалансировать возможности и осторожность, используя динамику мировых акций и одновременно сохраняя бдительность к потенциальным рискам снижения цен на золото. Диверсификация по-прежнему важна, как и активный подход к отслеживанию политических сигналов от крупнейших экономик мира и центральных банков. Оставаясь в курсе событий и проявляя гибкость, инвесторы смогут ориентироваться в меняющихся условиях как на рынке фондовых фьючерсов, так и на рынке золота.
Присоединяйтесь сейчас >>> https://partner.bitget.com/bg/3DZXYE
Отказ от ответственности: Мнения, высказанные в данной статье, носят исключительно информационный характер. Статья не является рекламой каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг, а также не содержит рекомендаций по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.
Меню 
Знания 
События 
Новости 
Курсы валют