Резкое падение биткоина ниже 65000 долларов вечером воскресенья стало результатом наложения сразу нескольких макроэкономических шоков на и без того хрупкий крипторынок. Для обычного инвестора это выглядит как неожиданная «просадка», но за движением стоит совокупность геополитики, статистики по недвижимости, тарифной политики США и перегретого маржинального рынка.
Начало недели началось с падения цен на криптовалюты. Сутра цена биткоина снизилась до $64320, потеряв более 5%. Крупнейшие альткоины повторили движение: эфириум просел примерно на 5,8% за сутки ниже 1850 доллара, XRP упал на 5% до 1,33 доллара, а Solana снизилась на 7,84% до 77,15 доллара. На фоне этого за час было ликвидировано около 360 миллионов долларов в длинных позициях по криптовалютам, что резко усилило давление продавцов. Аналитик BTC Markets Рейчел Лукас описала происходящее так: «Это сочетание макрошоков, бьющих по рынку, который и без того был хрупким». По её словам, рынок уже находился в состоянии слабой ликвидности и снижения доверия к рисковым активам.
Читайте также
Запрет процентов по стейблкоинам: чем грозит жесткая позиция банков для криптоинвесторов
Одним из триггеров стала новость о ликвидации мексиканскими силовиками наркобарона Немесио «Эль Менчо» Осеагеры, что спровоцировало вспышки насилия по стране и отмену рейсов международными авиакомпаниями. Это усилило глобальное бегство от риска, отразившись и на криптовалютах как на высокорисковом активе.
Дополнительным ударом стали данные по рынку жилья США: отложенные продажи домов в январе упали на 0,8%, до исторического минимума индекса 70,9 с момента начала отслеживания в 2001 году. Это усилило опасения по поводу замедления экономики США и побудило часть инвесторов сокращать позиции в рисковых активах.
На этом фоне президент США Дональд Трамп объявил о повышении глобального тарифа на импорт с 10% до 15%, после решения Верховного суда, признавшего его предыдущие тарифы незаконными. По данным Reuters, это объявление потянуло вниз фьючерсы на Уолл‑стрит и ослабило доллар, добавив нервозности на мировых рынках. Важно понимать, что биткоин подошёл к этим новостям уже ослабленным: пять недель подряд фиксировались оттоки из спотовых биткоин‑ETF, а спотовые объёмы просели примерно на 59% неделя к неделе. «Ликвидности, чтобы переварить такой шок, просто не было», отмечает Лукас.
Резкое падение усилили принудительные ликвидации: по данным Coinglass, за час было закрыто около 360 миллионов долларов в лонгах, что вызвало цепную реакцию продаж по рынку. Винсент Лю из Kronos Research добавляет, что скачок японской иены на ожиданиях ужесточения политики Банка Японии заставил фонды сокращать плечо по рисковым активам по всему миру, усиливая распродажу. По оценке Лю, ключевой уровень поддержки для биткоина сейчас — 60000 долларов, а возврат выше 65–66 тысяч способен временно стабилизировать рынок, с областью 70000 как сигналом возможного восстановления, но при условии благоприятного макрофона. Потенциальными драйверами «отскока» он называет возобновление притока средств в ETF, более ясные регуляторные сигналы и блок макроданных, включая ближайшие данные по заявкам на пособие по безработице в США.
Лукас при этом подчёркивает, что картина не «однозначно медвежья»: по её словам, крупные держатели за месяц добавили около 200000 BTC, а краткосрочное значение коэффициента Шарпа для биткоина опустилось к уровням глубоких циклических минимумов 2015, 2019 и 2022 годов, после которых ранее следовали сильные восстановления. В качестве потенциального позитивного катализатора она выделяет продвижение в Сенате закона CLARITY, который может дать регуляторную определённость и вернуть институциональный капитал. Для розничного инвестора текущая ситуация — это напоминание, что падения биткоина нередко связаны не только с новостями индустрии, но и с глобальными макротрендами, а также с рисками чрезмерного кредитного плеча. В такой среде критично иметь продуманную стратегию управления риском, а не полагаться на краткосрочные ценовые всплески.
Меню 
Поиск 
Знания 
События 
Новости