Strategy увеличивает свои вложения в биткойн ещё на $357 миллионов

Компания Strategy (ранее носившая название MicroStrategy), являющаяся крупнейшим корпоративным держателем биткойна, продолжает последовательно реализовывать свою инвестиционную стратегию. Сооснователь и председатель совета директоров Майкл Сэйлор объявил о новой масштабной покупке, что ещё больше укрепляет позиции компании как главного держателя первой криптовалюты на Уолл-стрит. Согласно официальному заявлению, MicroStrategy приобрела дополнительно 3081 BTC на сумму ~$356,9 млн. Средняя цена покупки составила около $115 829 за один биткойн. Это приобретение стало частью более широкой стратегии по увеличению запасов биткойна компании. На данный момент компания владеет 632 457 BTC на сумму около $69,7 млрд по текущему курсу. На фоне текущих рыночных цен общая стоимость её BTC-холдингов превышает сумму первоначальных вложений, демонстрируя впечатляющую бумажную прибыль в 25,4% с начала 2025 года.

MicroStrategy разработала и успешно применяет комплексную финансовую модель для финансирования своей масштабной стратегии по накоплению биткойна. Эта модель основана на гибком использовании различных инструментов фондового рынка.

Читайте также

Читайте также

U-Gen

News

Основной принцип стратегии

Стратегия компании опирается на три ключевых инструмента:

1. Бессрочные привилегированные акции (Perpetual Preferred Shares).
2. Конвертируемые облигации (Convertible Notes).
3. Программы размещения акций на рынке (ATM — At-The-Market offering).

Как отмечают аналитики Уолл-стрит, суть модели заключается в том, чтобы выпускать новые акции в моменты, когда рыночная стоимость компании (капитализация) торгуется с премией к стоимости чистых активов (NAV), приходящихся на одну акцию. Поскольку основным активом в балансе является биткойн, это означает, что рынок оценивает компанию выше, чем просто стоимость её криптовалютных резервов. Выпуская акции в такие периоды, Strategy эффективно привлекает дополнительный капитал для последующих покупок BTC.

Ярким примером работы этой стратегии стало финансирование покупок биткойна в августе. Для привлечения средств компания использовала несколько программ одновременно:

Программа Common ATM: Было продано 875 301 обыкновенных акций (тикер MSTR), что принесло $309,9 млн чистой выручки.

Бессрочные привилегированные акции Series A:

STRK (с купоном 8%): размещено 210 100 акций на сумму $20,4 млн.

STRF (с купоном 10%): размещено 237 336 акций на сумму $26,6 млн.

STRD (с купоном 10%): размещено 944 акции на сумму $0,1 млн.

Совокупными усилиями через эти различные инструменты Strategy привлекла около $357 млн, которые были направлены на дальнейшее увеличение своего биткойн-портфеля. Этот многосторонний подход позволяет компании гибко управлять своим капиталом и постоянно наращивать резервы, используя биткойн в качестве основного резервного актива, защищающего от инфляции. Этот подход вызывает как одобрение со стороны сторонников биткойна, которые видят в этом дальновидную стратегию, так и критику со стороны скептиков, указывающих на высокие риски, связанные с волатильностью крипторынка и использованием заёмных средств.

MicroStrategy продолжает делать свою ставку на биткойн, демонстрируя беспрецедентную уверенность в его будущем. Новая покупка на $356,9 млн не только увеличивает и без того гигантский портфель компании, но и служит важным макроэкономическим сигналом для всего криптовалютного рынка. Действия Майкла Сэйлора и его компании подтверждают, что биткойн прочно укрепился в повестке дня институциональных инвесторов, поэтому всё больше компаний желает заполучить биткойн на свой баланс, что в конечном итоге должно положительно отразиться на его стоимости.