Многие специалисты не советуют заниматься прогнозированием, считая рынок криптовалют диким и непредсказуемым, где не работают известные методы анализа. Но надо помнить, что крипторынок весьма эмоционален. Эмоциональны инвесторы, трейдеры и те же самые специалисты.
Разные причины могут вызывать падение стоимости криптовалют. Цифровые активы чувствительны к проблемам крупных экономик, их кризисы и рецессии снижают стоимость криптовалют. При высокой инфляции растут процентные ставки для реальных денег, поднимая их популярность и вызывая отток средств с рынка криптовалют. Государственное регулирование размывает принцип децентрализации многих цифровых активов за счет ограничений на майнинг и торговлю. Законодательный контроль над криптобиржами снижает их активность, запреты вызывают массовые распродажи, все это ведет к падению цены. Налоги на криптовалютные операции не нравятся инвесторам, что негативно влияет на курс.
На криптоактивы действуют и законы рынка. При падении спроса и стабильном предложении стоимость снижается. Потеря интереса к криптовалютам, переключение инвесторов на иные проекты вызывают снижение цены. Уход с рынка крупных фондов и корпораций может снизить спрос и заметно понизить курс. Для крипторынка характерна сильная эмоциональность, когда многое зависит от настроения инвесторов. Плохие новости способны вызвать панику на рынке, массовые распродажи и обвальное падение курсов. Когда курс растет, криптоактив привлекает новых участников. Во время снижения курса многие инвесторы уходят с рынка.
Чем воспользоваться — инструментарий криптопредсказателя
Однако развитие ситуации на рынке цифровых активов можно и нужно прогнозировать. Всегда можно попробовать предсказать изменение стоимости криптовалюты. Для этого у аналитиков и трейдеров имеется специальный инструментарий. Главным инструментом в этом наборе станет понимание того, как на цены криптовалют влияют рыночные процессы и внешние силы, называемые катализаторами рынка. По своей природе они могут быть как макроэкономическими, так и специфическими, характерными для мира криптовалют.
Для более точного предсказания следует учесть ряд определяющих факторов. Рассматривать их советуют в следующем порядке: токеномика — предлагаемая ценность — вестинг и анлок токенов — рыночные настроения — листинги — поддержка — макроэкономические силы — перспективы.
Токеномика. Специфический термин «Токеномика» произошел от слов «токен» и «экономика». Подразумевается изучение спроса и предложения криптовалюты и их влияния на ее стоимость, то есть,— экономическая модель проекта. Всякий криптовалютный проект разрабатывает собственную токеномику — описание экономической модели проекта, правила выпуска и распределения токенов среди участников и инвесторов — чтобы наилучшим образом соответствовать предлагаемой ценности проекта.
Биткоин (BTC), например, подчиняется правилам лимитированной эмиссии, вследствие чего имеет спрос у инвесторов, ищущих защищенный от инфляции актив для сбережений.
Криптовалюты с хорошей токеномикой (BTC и ETH, например) привлекают капитал, что приводит к росту их стоимости. Токеномика также имеет важное значение в фундаментальном анализе криптовалют, с точки зрения способности привлечения капитала проектом и выхода его на рынок.
Предлагаемая ценность. Для анализа необходима мера оценки различия криптовалют. То, что привлекает инвесторов в том или ином криптовалютном проекте, чем инвестиции в один токен лучше, чем в другой. То есть то преимущество, которое получит клиент компании, потребитель продукта или услуги, ценность предложения. В случае BTC предлагаемая ценность заключается в защите от инфляции, в технологии платежной сети и высоком уровне децентрализации. Ценность, предлагаемая Эфириум (ETH) — в том, что сейчас он самый известный из платформ смарт-контрактов и площадка популярных децентрализованных приложений (dApps). Другие криптовалютные проекты предлагают своим держателям иные преимущества: у одного — ниже комиссия, у второго — выше пропускная способность.
Вестинг и анлок токенов. Криптовалютным инвесторам всегда полезно знать сроки временной блокировки (вестинга) и разблокировки (анлока) токенов. Когда формируется криптопроект, разработчики, инвесторы и основатели (инсайдеры проекта) обычно получают значительную долю новых токенов как вознаграждение. Вестинг часто используют для поощрения участников проекта.
Выделенные инсайдерам токены помещаются в вестинговый смарт-контракт, который автоматически и через определенные промежутки времени выпускает токены. Токены подвергаются данной процедуре, чтобы ограничить их оборотное предложение, снизить давление продаж и оказать поддержку для увеличения стоимости. Сбалансированный график выпуска токенов способен контролировать колебания цен в долгосрочной перспективе.
Когда вестингированные токены разблокируются (анлок токенов), они превращаются в оборотные средства. Если инсайдеры начинают продавать свои токены на рынке, это обычно приводит к падению цены криптовалюты.
Рыночные настроения. Настроения инвесторов в целом и являются настроением рынка. Финансовые рынки движимы человеческими эмоциями — страхом и жадностью. Зачастую эмоции вынуждают инвесторов принимать нерациональные решения, которые приводит к внезапному росту или и обвалу цен. На бычьем рынке заметен рост цен без рыночного катализатора, а медвежьи рынки мало интересны инвесторам и ведут к стагнации цен на криптовалюту.
С опытом инвесторы интуитивно чувствуют рыночные эмоции, приобретают уверенность пойти против общего настроения, что позволяет получать прибыль от нерационального поведения других участников рынка.
Листинги. Листинг криптовалюты — включение ее в список торгуемых на бирже активов. Криптовалюты дорожают перед листингом, особенно на популярных биржах Binance и Coinbase. Такие централизованные биржи способны привлечь новых инвесторов и капитал в криптовалюты. Эти платформы позволяют обычным пользователям покупать криптовалюту, используя кредитные карты и другие традиционные методы.
Делистинг, исключение криптовалюты из котировального списка, обычно оказывает негативное влияние на ее цену. Такое случается из-за проблем с регулированием и недостаточной безопасности криптовалюты. В дальнейшем приводит к увеличению волатильности и падению цены из-за снижения ликвидности и настроений инвесторов.
Поддержка или одобрение. Поддержка криптовалюты знаменитостями или ассоциация с известными личностями и брендами всегда привлекают внимание, что приводит к повышению интереса инвесторов и росту цен. Например, в 2021 году Илон Маск привлек внимание к Dogecoin (DOGE), а в 2024 — поддержал президентскую кампанию Дональда Трампа, одобрившего биткоин (BTC). Оба случая вызвали увеличение стоимости криптовалют. Аналогичным образом ассоциации с брендами помогают криптопроектам завоевать доверие. В 2022 году Polygon (MATIC) стал популярной криптовалютой, когда его команда заключила партнерские отношения с Meta, Disney, Adobe и другими мировыми брендами.
Макроэкономические силы. Криптовалюты сегодня привлекают серьезных инвесторов и являются двух-трех-триллионной индустрией. Это значит, что криптовалютные рынки больше не изолированы от макроэкономических сил, таких как инфляция и изменения процентных ставок.
В 2022 году центральные банки США и Европы начали повышать процентные ставки в попытке сдержать инфляцию. Рухнули рынки рисковых активов, и стоимость криптовалют упала до многолетних минимумов. Запуск криптовалютных спотовых биржевых фондов (ETF) в 2024 году и последующий приток институционального капитала делают крипторынки еще более чувствительными к макроэкономическим силам.
Перспективы. Финансовые рынки перспективны. Инвесторы вкладывают свой капитал в активы, ожидая солидной прибыли в обозримом будущем. Поэтому многообещающие проекты, которые могут иметь широкое влияние или способны изменить целые отрасли, хорошо привлекают капитал и торгуются с более высокой надбавкой, чем прочие. Например, ажиотаж вокруг искусственного интеллекта (ИИ) в 2023 году из-за ожидаемого позитивного прогноза помог криптопроектам, связанным с ИИ, но увел средства из других. Так популярный рыночный нарратив (подхваченное всеми высказывание или идея) играет серьезную роль в оценке рынком перспектив криптопроекта.
Как предсказывать — методы анализа изменения цен
Существует множество методов анализа финансовых рынков, но некоторые требуют более глубоких знаний из области статистики, другие — развитой интуиции, выработанной многолетним опытом, третьи — доступа к наисвежайшей инсайдерской информации. Есть несколько достаточно универсальных и вполне доступных методов анализа, позволяющих, если не увидеть, то почувствовать тенденцию развития курса криптовалюты. К таким методам можно отнести технический анализ, фундаментальный анализ, анализ настроений рынка, ончейн-анализ и использование ИИ.
Технический анализ: индикаторы и модели. Для прогнозирования ценовых тенденций в техническом анализе рассматриваются рыночные данные недавнего прошлого, в первую очередь, цена и объем. Он базируется на информации из графиков, в режиме реального времени отражающих волатильность криптовалют. По мнению технических аналитиков, вся значимая информация содержится в цене, изменение которой отражено в трендах. Идея технического анализа — в том, что история поведения цены является лучшим индикатором ее будущих изменений. Основными объектами технического анализа являются графики цен и объемов в виде столбчатых диаграмм, «японских свечей» или линейных зависимостей. Технический анализ играет особую роль в прогнозировании цен на криптовалюту по следующим причинам:
Во-первых, высокая волатильность, то есть, изменчивость цены. Криптовалютные рынки характерны тем, что цены на них резко колеблются в течение коротких периодов. Волатильность может создавать четкие модели и тенденции (тренды), пригодные для технического анализа.
Во-вторых, меньше институционального влияния. На рынке криптовалют еще не так много институциональных трейдеров. Значит, изменения цен менее предсказуемы, больше подвержены эмоциональной торговле. Это благоприятная среда для технического анализа.
В-третьих, спекулятивный характер. Оценка криптовалют не опирается на традиционные показатели, такие как прибыль компании или соотношение «цена–прибыль», что делает технический анализ более подходящим инструментом для спекуляций.
Аналитики используют разные статистические индикаторы для прогнозирования изменений цены. Например, скользящие средние, индекс относительной силы (RSI) и схождение–расхождение скользящих средних (MACD) помогают определить тренды и моментум (импульс, опережающий индикатор). Графические модели, такие как двойные вершины и двойные основания, треугольники, голова и плечи, флаги — служат указателями возможных продолжений или разворотов в движении цен.
Фундаментальный анализ: макротенденции и криптоспецифика. Фундаментальный анализ криптовалюты подразумевает оценку ее базовой стоимости при помощи экономических, финансовых и прочих качественных и количественных факторов. По сути, текущая рыночная стоимость оценивается с точки зрения «реального веса» данной валюты. В отличие от классических фондовых рынков, где можно учесть доходы реальной компании, дивиденды участников или состояние отрасли в целом, фундаментальные показатели криптовалюты описываются иными наборами индикаторов.
Во-первых, индикаторы макроэкономического влияния. Здесь те же наборы данных, спреды (разницы между лучшими ценами покупки и продажи торгового актива) и межрыночные факторы, которые анализируются на рынках облигаций или валютных рынках. Глобальные темпы инфляции также влияют на цены криптовалют,— обесцениваясь, фиатные валюты делают цифровые активы крепче. Индикатором служит состояние доллара США. Стоимость криптовалют часто обратно коррелирует с долларом, то есть, имеет противоположную тенденцию. Как средство сбережения, криптовалюты привлекательнее во время слабеющего доллара. Затем стоит оценить ликвидность. В случае криптоактивов, ликвидность подразумевает доступ к инвестиционным фондам и готовность к риску. Активы с высоким риском вызывают больший интерес.
Во-вторых, специфические основы криптовалют. Здесь следует учесть внедрение, сетевую активность, хешрейт, токеномику и активность разработки. Индикаторами расширяющегося внедрения (присутствия) служат партнерство с известными компаниями, брендами или интеграция в платежные системы, что сигнализируют о росте полезности и ценности. Сетевая активность оценивается объемами транзакций, активными адресами и сетевыми сборами. Высокая активность присуща надежному и используемому блокчейну, что повышает спрос на его валюту. Хешрейт или общая вычислительная мощность сети (количество хешей в секунду), используемая для майнинга и обработки транзакций, говорит о безопасности сети и потенциальном росте, влияя на доверие инвесторов. Токеномика как механика предложения (механизмы максимального предложения или сжигания) влияет на стоимость криптовалюты. Так, ограниченное предложение при растущем спросе приведет к росту цены. Активность разработки и заметный прогресс характеризуют жизнеспособность и успех проекта.
Анализ настроений. Анализ настроений исследует эмоции и мнения инвесторов относительно конкретного токена, тенденции или всего криптовалютного рынка. Настроения участников рынка — это лавирование между страхом и жадностью. Индекс Fear-and-greed (страха и жадности) еще называют Индексом настроений. Резкие изменения Индекса страха и жадности часто служат показателем разворота рынка. Изменяясь от 0 (страх) до 100 (жадность) Индекс показывает, справедливы ли цены активов в данный момент времени. Когда инвесторы напуганы, они распродают криптоактивы, и цены падают, токены могут стать недооцененными. Это может служить сигналом скупать привлекательные активы. Страх имеет тенденцию снижать цену, а крайняя жадность приводит к завышенной стоимости и, в результате — к потерям. Анализ настроений включает изучение общественного мнения и настроений инвесторов. Кроме этого, анализ настроений требует от инвесторов изучения различных медиа-платформ, чтобы определить обсуждаемые токены, которые могут выиграть от растущей популярности. Социальные сети, форумы и новостные статьи могут дать представление о текущих ожиданиях и страхах участников рынка.
Криптовалютный рынок эмоционален, поэтому на него сильно влияют новости и события. Сообщения о партнерстве, обновлениях или проблемах сети, решения регуляторов и экономические события внешнего мира могут привести к резким колебаниям курсов.
Ончейн-анализ. Ончейн-анализ или анализ блокчейна, основан на том, что публичные блокчейны прозрачны, благодаря децентрализации, позволяя просматривать историю транзакций. Прозрачная природа блокчейна дает возможность изучать рыночные сделки, поведение инвесторов и пиринговые взаимодействия (когда узлы сети, ноды, обмениваются между собой файлами и хранят один и тот же набор данных). Информация от общедоступных блокчейнов открывает возможность дополнить другие виды анализа.
В результате ончейн-анализа можно узнать, как инвесторы реагируют на события на рынке, кто крупнейший держатель определенного токена, в какой токен высокий приток или отток капитала, как адреса «толстых» кошельков (“киты”) используют свои токены. Можно оценить экономическую активность в сети. Можно измерять настроения и поведение инвесторов. Изучением тенденций можно выявить недооцененные или переоцененные криптовалюты.
Расшифровка данных блокчейна может показаться сложной, результат анализа — неудовлетворительным, сети весьма активны и во время роста, и при снижении стоимости криптовалюты. Но как дополнение других методов, ончейн-анализ помогает уточнять предположения и получать количественные показатели.
Модели прогнозирования на основе ИИ. Популярность передового метода анализа данных о курсах криптовалют растет из-за сложности точного прогнозирования. Для предсказания, какая криптовалюта вырастет на основе ИИ используются алгоритмы машинного обучения (ML), обработки естественного языка (NLP) и статистическое моделирование на основе временных рядов или регрессии. Модели прогнозирования с ИИ позволяют определить структуру спроса, тенденции и поведение участников рынка. Также используются для поддержки стратегий торговли, генерируя прогнозную доходность с учетом склонности пользователей к риску. Глобальный и открытый характер технологии блокчейна позволяет инвесторам анализировать рынок криптовалют с использованием моделей прогнозирования на основе ИИ, которые ранее были доступны только институциональным инвесторам.
Можно ли заработать на падении курсов криптовалют?
Множество специалистов в области крипторынка, реальных инвесторов и трейдеров советуют зарабатывать на росте цены цифровых активов. Не секрет, что на рынке любое движение представляет возможность заработать. Опытные трейдеры умеют получать прибыль при повышенной рыночной волатильности или на снижении курсов во время медвежьих трендов. В падении цен они видят возможность выгодно приобрести токены с хорошими перспективами в будущем. Порой после падения рост бывает на сотни процентов.
Технический анализ может подсказать приближение точек разворота краткосрочного тренда. Почти все известные стратегии по заработку на падении курсов предлагают «короткие позиции», которые позволят заработать опытному инвестору, а новичка могут разочаровать. Статистические методы технического анализа дают возможность предсказать разворот. Предпосылками для разворота служат графические индикаторы: двойная вершина, двойное основание, пробой ценовых уровней и трендовых линий, «бычья» или «медвежья» дивергенция (расхождения), комбинации свечей на графиках. Но все методы реализуются только с некоторой вероятностью. Один метод прогнозирования всегда дополняет другой. Фундаментальный анализ поможет увидеть перспективные цифровые активы. Например, криптовалюты с хорошей токеномикой привлекают капитал. Инвестиции при низком курсе на рынке позволяют использовать медвежьи тренды, когда есть уверенность в долгосрочной перспективе проекта. Считается, что наличие «длинной позиции» будет всегда полезным при сделках на понижение.
Технический и фундаментальный анализы всегда берутся за основу в прогнозировании курсов криптовалют. Технический анализ изучает прошлые рыночные тенденции, фундаментальный рассматривает экономические показатели и специфические данные блокчейна. Модели прогнозирования цен на основе ИИ, ончейн-анализ и анализ настроений улучшают понимание и помогают в предсказании роста или падения криптовалюты.
Даже не обладая глубокими познаниями в методах статистики, опытом торговли на фондовых рынках или ИИ-помощником, можно предугадать рост или падение криптовалюты и начать инвестировать. Как и в любом начинании, сперва стоит изучить рынок, в который предстоит «окунуться», проверить признаки, предвещающие рост и падение криптовалюты. Инструменты и методы описаны выше. Конечное инвестиционное решение будет определяться личным отношением к риску, опытом присутствия на рынке криптовалют, «толщиной» портфеля и величиной стресса от возможной потери денег.
