Вместе с увеличением цены биткоина растут и акции майнинговых компаний. С начала года их ценные бумаги стали стоить на 750% больше. Недавнее принятие SEC заявки инвестиционной компании BlackRock и биржи Cboe BZX на спотовый биткоин-ETF сигнализирует о готовности Комиссии изучить идею пугающего регуляторов финансового инструмента и оценить его потенциальное влияние на рынок. Криптокоммьюнити с воодушевлением ожидает одобрения заявки на спотовый биткоин-ETF, так как его появление может создать более прозрачную и стабильную среду для биткоина и, следовательно, поддержать рост криптоиндустрии. По мнению многих экспертов, одобрение нового для США финансового инструмента с большой вероятностью произведет революцию на крипторынке. Эти факторы естественным образом влияют и на возрождение индустрии майнинга, которая в прошлом году пережила серьезный спад на фоне затяжной криптозимы.
В течение 7 месяцев с начала года биткоин увеличился на 85%, и к 2025 году прогнозируется рост до $125 000. В этой связи подорожали и акции ряда компаний, специализирующихся на майнинге. Так, акции известной китайской компании Canaan, занимающейся производством оборудования для майнинга, выросли с начала года на 34,6%. И это еще маленькие показатели.
Стоимость акций одной из крупнейших майнинговых компаний в Северной Америке Hut 8 Mining увеличились в 5 раз – с $0,8176 в январе до $3,78 сейчас. Фермы компании практически полностью работают на «зеленой» энергии. Акции Marathon Digital в этот период продемонстрировали ошеломительный подъем – 370%. Известная майнинговая компания Riot Platforms тоже привлекает инвесторов, несмотря на неудачное начало года. Акции Riot выросли с $3,88 до $17,65 на сегодняшний день. Побила все рекорды Cipher Mining, акции которой с начала 2023 года подскочили на 750%.
В недавнем исследовании брокера Bernstein возрождение индустрии майнинга объясняется тем, что некоторые майнеры в качестве стратегии диверсификации доходов («revenue diversification strategy») используют возможности высокопроизводительных вычислений и искусственного интеллекта.
«Это уникальная игра на выживание, в которой лучшие майнеры с низкими затратами смогут выжить, консолидировать мощности и долю рынка, чтобы получить сверхприбыль, когда цены на биткоин превысят себестоимость», — считают аналитики.
Bernstein отмечает, что более слабые майнеры «прикажут долго жить» и капитулируют во время криптозимы. По мнению брокера, первый период отбора уже прошел, и оставшиеся майнеры теперь наращивают мощности в ожидании очередного халвинга биткоина, когда в два раза уменьшается вознаграждение за майнинг. Но так как накануне и после халвинга спрос превышает предложение, стоимость биткоина увеличивается, как правило, в несколько раз. И майнеры больше зарабатывают, благодаря росту числа транзакций.
В преддверии четвертого халвинга биткоина в апреле 2024 года один из крупнейших банков мира JP Morgan предупреждает майнеров о возможных трудностях. Аналитики связывают вероятные проблемы с достижением хешрейтом рекордных значений. Когда увеличивается вычислительная мощность – повышается сложность добычи биткоинов. Согласно анализу финансового конгломерата и исходя из среднемировой стоимости электроэнергии в $0,05 за кВт/ч, добыча одного BTC обходится примерно в $20000. По мнению аналитиков JP Morgan, волатильность хешрейта указывает на использование разных источников энергии. А это значит, что те майнеры, которым доступно более дешевое электричество, имеют преимущество. По расчетам компании, если цена одного кВт/ч увеличится на один цент – стоимость добычи биткоина возрастет на $4300. После халвинга эта цифра дойдет $8600 долларов, что будет являться большим стрессом для майнеров с большими затратами.
Анализ JP Morgan подтверждает заявление Bernstein. Как говорится, выживет сильнейший.
