Рынок криптовалют, как и традиционные финансовые рынки, несмотря на свою волатильность и непредсказуемость, подчиняется определенным закономерностям, известным как циклы рынка криптовалют. Эти циклы состоят из последовательных фаз, каждая — со своими особенностями и возможностями. Знание механики этих циклов позволяет инвесторам и трейдерам лучше понимать динамику цен, выявлять подходящие моменты для покупки или продажи активов, принимать обоснованные, взвешенные решения и минимизировать риски.
Что такое криптоциклы
Рыночный цикл — это период, в течение которого актив проходит через четыре ключевые фазы криптоциклов: накопление, рост, пик и спад. Такие циклы характерны и для традиционных финансовых рынков. В криптосфере, однако, они происходят гораздо быстрее из-за высокой волатильности и спекулятивного интереса.
Что влияет на циклы рынка криптовалют?
Циклы рынка криптовалют, характеризующиеся периодами быстрого роста (бычьи рынки) и значительными спадами (медвежьи рынки), играют решающую роль в формировании инвестиционных стратегий и решений. Эти циклы зависят от множества факторов. Влиять могут различные технологические события: инновации, обновления сети, халвинг биткоина или запуск новых блокчейн-проектов. Несомненное влияние оказывают и макроэкономические условия: инфляция, процентные ставки, локальные и глобальные финансовые кризисы. Кроме того, криптовалютный рынок находится под сильным влиянием настроений и состояний участников, где страх (FUD) и жадность (FOMO) играют ключевую роль.
Основные фазы криптоциклов
В техническом анализе выделяют несколько характерных фаз.
- Накопление (Accumulation)
Накопление начинается после длительного снижения цен — глубокого падения рынка, когда активы торгуются на минимальных уровнях. Интерес к криптовалютам в этот период минимален, новости нейтральны или негативны, объемы торгов остаются низкими. Однако опытные инвесторы начинают скупать активы, видя в этом шанс на будущий рост. Признаки фазы накопления: низкий объем торгов, слабый новостной фон, минимальная волатильность. Это — время исследовать перспективность активов и рассмотреть возможность их покупки по низкой стоимости.
- Рост (Markup)
Ситуация постепенно меняется, рынок начинает оживать, возвращается интерес инвесторов. Цены становятся выше, объемы торгов увеличиваются, позитивные новости привлекают новых участников. Фаза привлекает внимание, благодаря первым значительным приростам, сопровождается оптимизмом и ростом числа новых инвесторов. В этот период инвесторы, купившие активы на этапе накопления, начинают фиксировать прибыль.
- Пик (Euphoria)
Это — кульминация рыночного цикла. Цены достигают максимальных значений, на рынок приходит эйфория: все больше инвесторов, боясь упустить момент, покупают активы на эмоциях (FOMO — страх упущенной выгоды). Однако рынок перегревается, становится нестабильным, а завышенные ожидания сигнализируют о скором спаде — становятся очевидны признаки пузыря. Признаки фазы — резкий рост цен, высокая волатильность, активное обсуждение в СМИ, массовый приток новых участников.
- Спад (Decline)
Коррекция после пика. Завышенные ожидания и массовые покупки на пике приводят к резкому снижению цен. Инвесторы, действуя в панике, распродают активы, пытаясь минимизировать убытки. Спад может быть резким или постепенным, в зависимости от уровня перегрева рынка. Этот этап часто приводит к разочарованию у новичков. Рынок охлаждается, и цикл возвращается к фазе накопления. Для этой фазы характерны панические продажи, снижение объемов торгов, негативный новостной фон. На этом этапе эксперты советуют избегать эмоциональных решений и анализировать потенциал новых точек входа.
Примеры реальных циклов на рынке
В качестве примера цикличности можно рассмотреть некоторые исторические моменты первой криптовалюты — биткоина (BTC).
- Бум и спад BTC в 2013 году. После создания в 2009 году, BTC приобрел популярность среди энтузиастов криптовалют. Цена начала постепенно расти, привлекая первых инвесторов. В 2013 году BTC впервые достиг стоимости $1 тыс. Это стало возможным, благодаря растущему интересу к криптовалютам как альтернативе традиционным финансовым системам. В том же году произошел взлом крупнейшей биржи Mt.Gox, потерявшей 850 тыс. BTC. Биржа обеспечивала 70% всех биткоин-транзакций. Усилились попытки регулирования и ограничений со стороны правительств разных стран. В результате после пика рынок потерял более 80% стоимости. Этот спад стал первым крупным медвежьим рынком в истории криптовалют.
- Продажа инвесторам стартапов монет из первой сгенерированной партии (ICO) в 2017 году стало основным механизмом привлечения инвестиций, что усилило интерес к криптовалютам. Начало нового цикла совпало с ростом интереса к блокчейн-технологиям. Эфириум стал популярной платформой для запуска ICO, благодаря возможности создания смарт-контрактов. В декабре 2017 года BTC достиг рекордного уровня в $20 тыс. Рост сопровождался широким освещением в СМИ, массовыми инвестициями и FOMO. На этой волне появилось большое количество мошеннических ICO, не выполнивших свои обещания. Усилилось давление со стороны самого влиятельного регулятора, Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Произошло перенасыщение рынка спекулятивными активами. Это привело к тому, что в 2018 году рынок значительно сжался, многие проекты были закрыты. Биткоин снова потерял более 80% своей стоимости, что ознаменовало начало «криптозимы». Эта коррекция подтолкнула криптоиндустрию к саморегулированию и повышению качества проектов.
- Бычий рынок и бум DeFi в 2021 году. Начало цикла совпало с третьим халвингом биткоина в мае 2020 года, когда вознаграждение за блок уменьшилось с 12,5 до 6,25 BTC. Сказалось институциональное принятие криптовалют. Крупные компании, как, например, Tesla и MicroStrategy, начали инвестировать в BTC. Растет популярность децентрализованных финансов (DeFi). Блокчейн внедряется в смежные области, включая искусство (NFT) и метавселенные. В ноябре 2021 года BTC достиг нового максимума в $69 тыс. Эйфория на рынке подстегивалась новостями о росте доходов в DeFi. Но в середине 2021 года началась коррекция цен после ужесточения крипторегулирования в Китае. В 2022 году крах биржи FTX и обрушение платформы TerraUSD привели к дальнейшему снижению доверия инвесторов. Тем не менее, рынок продолжил развиваться, несмотря на спад. Это дало толчок к созданию более прозрачных и устойчивых экосистем.
- Текущий цикл с 2023 года. Начало нового цикла связано с растущими ожиданиями от халвинга в 2024 году, который сократил предложение новых BTC. Нестабильность традиционных финансовых рынков и халвинг продолжили оказывать влияние, но катализатором нового роста цен стали выборы президента США. Пик BTC прогнозируется на конец осени 2025 года.
Можно ли предсказать цикл?
Некоторые события, влияющие на стоимость криптовалюты, такие как халвинг, например, являются предсказуемыми. Точное прогнозирование остается сложной задачей. Рынок криптовалют подвержен влиянию множества факторов, включая поведение инвесторов, технологические инновации и внешние экономические условия.
Тем не менее, криптовалютный рынок отчетливо цикличен. Поскольку инвесторы и трейдеры реагируют на внешние стимулы, такие как экономические показатели, новости регулирования и технологические достижения, рынок криптовалют поглощает и отражает эти реакции через свое ценообразование и объем торговли. Такая динамика создает циклические закономерности, которые возможно наблюдать и интерпретировать.
Анализ исторических данных, включая метрики блокчейна, технические индикаторы и анализ настроений, помогает трейдерам определять текущую фазу рыночного цикла и прогнозировать будущие движения цен. Однако, учитывая волатильность и уникальность криптовалютных рынков, необходимо также принимать во внимание текущие события и рыночные условия.
Понимание и анализ рыночных циклов позволяет инвесторам и трейдерам предсказывать переходы между фазами, принимать более обоснованные и стратегические решения.
Что делать в зависимости от текущей фазы цикла криптовалюты?
Циклы рынка криптовалют в своей основе характеризуются отчетливыми периодическими бычьими (рост цены криптовалюты) и медвежьими (спад) фазами. Фазы криптоциклов влияют на поведение инвесторов, стратегию и результаты их действий.
Бычьи фазы криптоциклов отмечены ростом цен и позитивными настроениями. В эти периоды увеличивается доходность инвестиций, поскольку стоимость криптоактивов в целом растет. Наблюдается более высокий уровень входа на рынок — страх упустить выгоду (FOMO) приводит к увеличению активности покупателей. Покупают и опытные инвесторы, и новички крипторынка.
Гораздо чаще совершаются инвестиции спекулятивного характера. Возможность быстрой прибыли толкает к рискованным сделкам , в том числе с малоизвестными валютами. Также на бычьих рынках наблюдается расширение сопутствующих видов деятельности — ICO, NFT, запуск токенов и всплеск интереса к венчурному капиталу.
Медвежьи фазы криптоциклов характеризуются падением цен и пессимистичным прогнозом. Инвесторов заботит сохранение капитала, что может подтолкнуть к распродажам и сокращению объемов торговли. Стоимость инвестиций падает. Это может вызвать переоценку инвестиционных стратегий. Опытные инвесторы занимаются короткими продажами, чтобы получить прибыль на падении цен, усиливая давление на рынок. Преобладают осторожные инвестиционные подходы, в приоритете — стабильные активы и диверсификация.
Понимание рыночных циклов позволяет инвесторам лучше ориентироваться в динамике рынка и минимизировать риски. Зная особенности каждой фазы криптоциклов, гораздо легче не поддаваться эмоциям и принимать взвешенные решения. Анализируя текущую фазу цикла, можно выявить благоприятные моменты для покупки или продажи активов. Как показывает практика, после падения всегда наступает новый рост — главное, правильно к нему подготовиться. Инвестиции на ранних этапах накопления или фиксация прибыли на пике позволяют минимизировать риски и максимизировать доходность.
