DEX биржа работает как экосистема для прямого взаимодействия между пользователями в обмене, торговле криптовалютой. Исключается как участие посредника, так и управляющей компании с централизованным принятием решений.Фактически, децентрализованные биржи предлагают авторские приложения. В рамках такого ПО можно проводить транзакции по обмену, покупке и продаже.Итак, платформы с упором на децентрализацию используют смарт-контракты и экосистему блокчейна для проведения транзакций. Это позволяет исключить или минимизировать комиссию на площадке. Актуальные преимущества DEX-бирж привели к популяризации технологии в 2024 году.Далее рассмотрим, какие преимущества могут предложить DEX биржи криптовалют:
- Анонимность. Для использования интерфейса биржи не нужно создавать учетную запись, авторизоваться или проходить верификацию. Поэтому юзеры сохраняют конфиденциальность при этом, могут взаимодействовать с другими участниками, работать с криптовалютой.
- Доступность. Разработчики децентрализованных проектов постепенно упрощают интерфейс. Так, функционал не перегружен стандартным UI трейдера, графиками и вспомогательными инструментами.
- Сохранность активов. Политика DEX-бирж не предполагает хранение активов пользователей. Таким образом, криптовалюту юзеров не могут заморозить по требованию властей, регуляторов или сторонних компаний.
- Пулы ликвидности. Поддержка таких пулов создает возможности для заработка. К тому же держатели токенов управления могут коллективно принимать решения относительно путей развития биржи.
Итак, биржи с децентрализованной моделью поддерживают сохранность активов клиентов, предлагают доступ к удобному интерфейсу.Первые децентрализованные биржи DEX появляются в 2014 году, впрочем, активный всплеск индустрии произошел в 2018 году. В тот момент сотни криптопар начинают торговать на платформах IDEX, DDeX, EtherDelta.С историей технологии мы свяжем еще одну особенность, преимущество площадок. Это касается паттерна AMM. «Автоматический маркетмейкер» использует математическую модель для формирования цен. Пулы ликвидности позволяют юзерам проводить быстрые сделки через смарт-контракты без ограничений.Важно отметить и некоторые отрицательные стороны децентрализованных платформ.Например, отдельные DEX не предлагают обмен монетами разных блокчейнов. Для некоторых минусы связаны и с отсутствием функции рыночных и лимитных ордеров. Существуют недостатки и в низкой ликвидности, поэтому некоторые криптопары сталкиваются с проблемой проскальзывания, когда цена исполнения ордера не совпадает с ценой, указанной трейдером.
Примеры децентрализованных бирж
Лучшие DEX биржи ранжируются агрегаторами по параметрам объема торгов и доле рынков децентрализованных финансов. Оценивается также используемый блокчейн, репутация и активность.Далее рассмотрим выборку рейтинговых децентрализованных площадок.
| Биржа (DEX) | Параметры |
| Uniswap v3 | Ethereum, 21% доли рынка, год основания 2021. |
| Jupiter | Solana, 9% доли рынка, год основания 2021. |
| Raydium | Solana, 8% доли рынка, год основания 2021. |
| PancakeSwap v3 | BSC, 4,4% доли рынка. |
Перечисленные проекты, например, Uniswap v3, могут работать с различными блокчейнами. Клиенты платформы работают с Ethereum, Solana, Arbitrum, Polygon, Base.
В чем отличие централизованной биржи (CEX) от децентрализованной (DEX)? Какая лучше?
Централизованные и децентрализованные проекты выполняют схожие задачи, решают похожие проблемы и требования юзеров. Впрочем, CEX-площадки делают упор на организационную структуру. Такие биржи управляются компанией или группой юридических лиц, а значит — обязуются выполнять законы в соответствующей юрисдикции.В этом случае проявляется основной недостаток CEX, если проводить прямое сравнение с децентрализованной альтернативой. Администрация биржи CEX всегда имеет доступ к активам клиента, поэтому вправе накладывать блокировку, вводить ограничения на вывод средств.DEX-проекты, как мы уже говорили, не являются посредником в проведении сделок, а поэтому фактически не контролируют активы юзеров. Работать с децентрализованной биржей проще, поскольку для «регистрации» достаточно подключить некастодиальный кошелек, завершить идентификацию в несколько кликов.Технология и сфера DeFi создает и более глобальные возможности. Децентрализованные площадки позволяют держателям монет участвовать в принятии решений, голосовать в ДАО. Поддерживается открытость исходного кода платформы, а это еще одно из отличий DEX-проектов.Таким образом, технология децентрализации создает рынок DeFi с выборкой из сотен DEX-бирж. Юзеры продолжают обращаться к таким решениям, поскольку заинтересованы в анонимности и доступности.
