Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

DEX биржа работает как экосистема для прямого взаимодействия между пользователями в обмене, торговле криптовалютой. Исключается как участие посредника, так и управляющей компании с централизованным принятием решений.

Фактически, децентрализованные биржи предлагают авторские приложения. В рамках такого ПО можно проводить транзакции по обмену, покупке и продаже.

Итак, платформы с упором на децентрализацию используют смарт-контракты и экосистему блокчейна для проведения транзакций. Это позволяет исключить или минимизировать комиссию на площадке. Актуальные преимущества DEX-бирж привели к популяризации технологии в 2024 году.

Далее рассмотрим, какие преимущества могут предложить DEX биржи криптовалют:

• Анонимность. Для использования интерфейса биржи не нужно создавать учетную запись, авторизоваться или проходить верификацию. Поэтому юзеры сохраняют конфиденциальность при этом, могут взаимодействовать с другими участниками, работать с криптовалютой.
• Доступность. Разработчики децентрализованных проектов постепенно упрощают интерфейс. Так, функционал не перегружен стандартным UI трейдера, графиками и вспомогательными инструментами.
• Сохранность активов. Политика DEX-бирж не предполагает хранение активов пользователей. Таким образом, криптовалюту юзеров не могут заморозить по требованию властей, регуляторов или сторонних компаний.
• Пулы ликвидности. Поддержка таких пулов создает возможности для заработка. К тому же держатели токенов управления могут коллективно принимать решения относительно путей развития биржи.

Итак, биржи с децентрализованной моделью поддерживают сохранность активов клиентов, предлагают доступ к удобному интерфейсу.

Первые децентрализованные биржи DEX появляются в 2014 году, впрочем, активный всплеск индустрии произошел в 2018 году. В тот момент сотни криптопар начинают торговать на платформах IDEX, DDeX, EtherDelta.

С историей технологии мы свяжем еще одну особенность, преимущество площадок. Это касается паттерна AMM. «Автоматический маркетмейкер» использует математическую модель для формирования цен. Пулы ликвидности позволяют юзерам проводить быстрые сделки через смарт-контракты без ограничений.

Важно отметить и некоторые отрицательные стороны децентрализованных платформ.

Например, отдельные DEX не предлагают обмен монетами разных блокчейнов. Для некоторых минусы связаны и с отсутствием функции рыночных и лимитных ордеров. Существуют недостатки и в низкой ликвидности, поэтому некоторые криптопары сталкиваются с проблемой проскальзывания, когда цена исполнения ордера не совпадает с ценой, указанной трейдером.

Примеры децентрализованных бирж

Лучшие DEX биржи ранжируются агрегаторами по параметрам объема торгов и доле рынков децентрализованных финансов. Оценивается также используемый блокчейн, репутация и активность.

Далее рассмотрим выборку рейтинговых децентрализованных площадок.

Перечисленные проекты, например, Uniswap v3, могут работать с различными блокчейнами. Клиенты платформы работают с Ethereum, Solana, Arbitrum, Polygon, Base.

В чем отличие централизованной биржи (CEX) от децентрализованной (DEX)? Какая лучше?

Централизованные и децентрализованные проекты выполняют схожие задачи, решают похожие проблемы и требования юзеров. Впрочем, CEX-площадки делают упор на организационную структуру. Такие биржи управляются компанией или группой юридических лиц, а значит — обязуются выполнять законы в соответствующей юрисдикции.

В этом случае проявляется основной недостаток CEX, если проводить прямое сравнение с децентрализованной альтернативой. Администрация биржи CEX всегда имеет доступ к активам клиента, поэтому вправе накладывать блокировку, вводить ограничения на вывод средств.

DEX-проекты, как мы уже говорили, не являются посредником в проведении сделок, а поэтому фактически не контролируют активы юзеров. Работать с децентрализованной биржей проще, поскольку для «регистрации» достаточно подключить некастодиальный кошелек, завершить идентификацию в несколько кликов.

Технология и сфера DeFi создает и более глобальные возможности. Децентрализованные площадки позволяют держателям монет участвовать в принятии решений, голосовать в ДАО. Поддерживается открытость исходного кода платформы, а это еще одно из отличий DEX-проектов.

Таким образом, технология децентрализации создает рынок DeFi с выборкой из сотен DEX-бирж. Юзеры продолжают обращаться к таким решениям, поскольку заинтересованы в анонимности и доступности.