Почему биткоин остается лидером рынка криптовалют

Биткоин является лидером рынка криптовалют. Инвестиции в биткоин привлекательны из-за его дефицита. А это контрастирует с инфляцией фиатных валют. Однако остается вызовом волатильность биткоина. Тем не менее, его статус как основного актива поддерживает стабильный интерес со стороны институциональных игроков. Это формирует долгосрочные перспективы для криптоиндустрии.

Читайте также

Читайте также

Что такое ончейн и офчейн?

FUTUREBY Education

База знаний

Краткая история появления биткоина

Биткоин (BTC), первая криптовалюта в мире, появился в 2008 году. Анонимный разработчик (или группа) под псевдонимом Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto) опубликовал White paper (документ c подробным описанием технологии) «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System», заложив основу децентрализованной платежной системы. В январе 2009 года был сгенерирован первый блок блокчейна — «генезис-блок», а через несколько дней состоялась первая транзакция в 10 BTC между Накамото и программистом Хэлом Финни (Harold Thomas Finney).

Вначале биткоин не имел реальной стоимости и использовался в основном для тестирования сети. Однако вскоре состоялась первая коммерческая транзакция: летом 2010 года пользователь Ласло Ханич (Laszlo Hanyecz) купил две пиццы за 10 тыс. BTC. Сейчас она считается одной из самых известных транзакций в истории криптовалют. А с началом расчетов к 2013 году курс биткоина превысил $1000 и привлек внимание инвесторов. Прорыв в распространении биткоина произошел в 2017 году, когда его цена взлетела до $20 тыс. В 2021 году биткоин достиг рекордного на тот момент значения в $69 тыс., а в 2025 — пересек рубеж в $100 тыс. и продолжает рост.

Особенности технологии

Биткоин остается лидером рынка, благодаря уникальным технологическим решениям. Его основой является блокчейн — децентрализованный реестр, обеспечивающий прозрачность и безопасность транзакций без участия посредников. А также важная особенность — ограниченная эмиссия. Планируется выпустить всего 21 млн BTC.

Важным механизмом сети стал халвинг — событие, сокращающее вдвое вознаграждение за майнинг (генерацию BTC). Оно происходит каждые четыре года и усиливает дефицит. Это событие снижает темпы выпуска новых монет, что стимулирует рост цены. Кроме того, используемый им алгоритм Proof-of-Work гарантирует защиту от двойного расходования, а криптография обеспечивает анонимность пользователей.

Как биткоин влияет на крипторынок

Появление биткоина стимулировало развитие многочисленных блокчейн-проектов и других криптовалют. А инвестиции в биткоин стали популярными как инструмент защиты от инфляции. Ведь его эмиссия фиксирована и не зависит от денежной политики центральных банков. Сейчас он задает тренды для всего криптопространства. Доминирование биткоина подтверждается долей в общей капитализации криптовалют. А она долгое время — с начала 2024-го — превышает 50% и сейчас составляет почти 62%. Такая позиция делает биткоин индикатором для альткоинов: рост или падение курса BTC часто синхронизирует движение других активов.

Одна из причин такого влияния — ограниченная эмиссия. Программный код биткоина предусматривает выпуск не более 21 млн монет, что создает дефицитный сценарий. Это привлекает инвестиции в биткоин как в инструмент защиты от инфляции. В странах с высокой девальвацией национальных валют BTC становится альтернативой для сохранения сбережений. Это повышает глобальный спрос, укрепляя позиции первой криптовалюты.

Капитализация криптовалют во многом зависит от биткоина. Например, в 2021 году его рост до $69 тыс. спровоцировал волну роста альткоинов. И наоборот, коррекция BTC в 2022-м привела к падению всего рынка. Эта корреляция, вероятнее всего, объясняется ролью биткоина как резервного актива: многие инвесторы сначала покупают BTC, а затем диверсифицируют портфель за счет других криптовалют.

Капитализация и доминация биткоина

Рыночная капитализация биткоина — важный показатель, отражающий общую стоимость всех монет в обращении. Рассчитывается она просто: текущая цена биткоина умножается на количество добытых монет. Такие данные обычно публикуют аналитические платформы вроде CoinMarketCap или Coingecko. Но капитализация криптовалют зависит не только от цены биткоина, но и от спроса на альткоины.

Поэтому другой индикатор, доминация биткоина (Bitcoin Dominance), показывает его долю в общей капитализации криптовалют и выражается в процентах. Формула доминации биткоина следующая:

Доминация BTC = (Капитализация биткоина / Суммарная капитализация крипторынка) × 100%

Например, когда объем BTC оценивался в $1,38 трлн, а весь рынок — в $2,7 трлн, доминация составляла 51%. В динамике этот индикатор помогает определить фазу рынка: рост доли BTC часто сигнализирует о консервативных настроениях инвесторов, снижение — о «сезоне альткоинов». При этом аналитики отмечают, что в периоды экономической нестабильности инвесторы чаще выбирают BTC, чем более рискованные альткоины.

Для трейдеров отслеживание доминации — инструмент стратегического планирования. Высокие значения (60-70%) указывают на осторожность рынка, низкие (менее 40%) — на готовность к риску. Например, в 2024 году падение доминации до 47% совпало с ростом Ethereum и Solana на 80%.

Биткоин как «цифровое золото»

Биткоин продолжает укреплять позиции как средство сбережения. Своеобразное «цифровое золото» сочетает свойства дефицитного актива и инструмента хеджирования. Первая криптовалюта демонстрирует устойчивость в условиях экономической неопределенности. Сейчас ее капитализация превышает $2 трлн, что составляет более 50% общей капитализации криптовалют.

При этом ограниченное предложение биткоина в 21 млн монет создает дефицит, аналогичный дефициту драгоценных металлов. Это делает его привлекательным для защиты от инфляции. В периоды обесценивания фиатных валют биткоин часто рассматривают как альтернативу традиционным активам. Так BTC остается главным кандидатом на роль «цифрового золота XXI века». Его капитализация, институциональное внедрение и защита от инфляции формируют основу для долгосрочного роста.

Вдобавок, несмотря на волатильность, биткоин демонстрирует устойчивость в кризисы. Например, аналитики Deutsche Bank и американской компании по управлению инвестициями ARK Invest, ссылаясь на халвинги и растущий спрос, прогнозируют к 2028 году рост цены BTC до $500 тыс. Хотя критики сбережений в BTC и указывают на корреляцию с технологическим сектором и регуляторные риски, фиксированная эмиссия и децентрализация обеспечивают доверие инвесторов.

Как халвинг биткоина влияет на крипторынок

Халвинг биткоина — событие, которое раз в четыре года вдвое сокращает вознаграждение майнеров за добычу блоков. Этот механизм, заложенный создателем первой криптовалюты, направлен на борьбу с инфляцией и на поддержание дефицита актива. Последний по времени халвинг состоялся в апреле 2024 года, снизив награду до 3,125 BTC за блок.

Сокращение эмиссии новых биткоинов уменьшает предложение на рынке. При сохранении или росте спроса это создает предпосылки для повышения цены. Исторически после халвингов наблюдался долгосрочный рост стоимости биткоина. Например, после халвинга 2020 года курс актива вырос с $9 тыс. до $60 тыс. за два года. Однако краткосрочная реакция может быть волатильной: в 2024 году цена снизилась на 2% в первые недели, хотя сейчас она выросла, и капитализация BTC превышает $2,05 трлн.

Халвинг влияет и на майнеров. Снижение доходов вынуждает небольшие фермы уходить с рынка, усиливая концентрацию мощностей у крупных игроков. Это повышает устойчивость сети, но требует модернизации оборудования. Часть майнеров иногда переключается на альткоины, что временно увеличивает их ликвидность и стоимость.

Зачем нужны ETF, фьючерсы и опционы на биткоин

Инвестиции в биткоин привлекают как частных лиц, так и институционалов. Однако прямой доступ к нему сопряжен с рисками хранения и регулирования. В этом случае решением стали производные инструменты: ETF (фонды), фьючерсы и опционы.

Биткоин-ETF упрощают взаимодействие с криптовалютой через традиционные биржи. Спотовые ETF, одобренные SEC в 2024 году, позволяют инвесторам получать доход от роста цены биткоина без необходимости владеть им. Такие фонды обеспечивают прозрачность, снижают операционные издержки и привлекают консервативных участников рынка.

Фьючерсы на биткоин — контракты, фиксирующие цену актива на будущее. Они помогают хеджировать риски волатильности и спекулировать на колебаниях курса. Например, первый в США биткоин-ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF отслеживает фьючерсы, предоставляя доступ к рынку через регулируемые платформы.

Опционы дают право купить или продать биткоин по заданной цене до определенной даты, без обязательств. То есть в отличие от фьючерсов, они не обязывают к сделке, и это снижает риски. Запуск опционов на ETF BlackRock в 2024 году усилил ликвидность рынка, позволив инвесторам гибко управлять стратегиями.

Таким образом, ETF, фьючерсы и опционы делают инвестиции в биткоин доступнее, снижая барьеры для входа. Они сочетают преимущества крипторынка с надежностью традиционных финансов, открывая новые возможности в эпоху цифровой трансформации.

Почему институциональные инвесторы выбирают биткоин

Биткоин продолжает укреплять позиции в портфелях крупных игроков. Причины усиливающегося интереса к первой криптовалюте связаны с уникальными свойствами BTC и меняющейся экономической реальностью.

Ограниченное предложение биткоина делает его привлекательным инструментом хеджирования инфляции. В условиях роста денежной массы фиатных валют инвесторы ищут активы с дефицитной природой. А биткоин как раз и демонстрирует устойчивость к обесцениванию традиционных валют. По данным Fidelity, одной из крупнейших компаний по управлению активами, в последние годы инфляционные риски ускорили переход институциональных инвесторов к криптоактивам.

При этом инвестиции в биткоин позволяют снизить зависимость от традиционных рынков. Низкая корреляция с традиционными фондовыми активами делает первую криптовалюту эффективным инструментом распределения рисков. Например, компания Strategy (бывшая MicroStrategy) включила биткоин в казначейские резервы, что помогло ей увеличить капитализацию. Японская Metaplanet, сингапурская Genius Group и гонконгская Ming Shing также активно пополняют криптовалютные резервы. Даже страны, такие как Сальвадор и Бутан, включили биткоин в резервы и стратегию национального развития.

К тому же блокчейн биткоина обеспечивает безопасность и неизменность транзакций. Для институциональных инвесторов это означает снижение операционных рисков и возможность аудита в реальном времени. Такие преимущества важны для крупных игроков, чьи решения требуют соответствия регуляторным стандартам. Кроме того, запуск в 2024 году спотовых биткоин-ETF упростил доступ к криптовалюте. Это снизило барьеры для консервативных участников рынка, включая пенсионные фонды и страховые компании.

Растущая ликвидность, внедрение MiCA в ЕС и смягчение регуляторных барьеров в США укрепляют статус первой криптовалюты как институционального актива. В условиях макроэкономической нестабильности биткоин остается инструментом, сочетающим инновации и защиту капитала.

Заключение

Биткоин, первая и самая известная криптовалюта, был создан группой энтузиастов. А сейчас капитализация BTC превысила $2 трлн, и сам актив имеет статус «цифрового золота» из-за возможности с его помощью защититься от инфляции. Несмотря на волатильность, он остается лидером рынка. К тому же децентрализованная природа и ограниченная эмиссия сделали его популярным инструментом для долгосрочных инвестиций и альтернативой традиционным финансам.